作者：Jason，部分內(nèi)容翻譯自21.co

隨著比特幣在今年底的強(qiáng)勢(shì)反彈，加密貨幣市場(chǎng)得到了進(jìn)一步蓬勃發(fā)展，全球最大的加密貨幣交易所交易產(chǎn)品 (ETP) 發(fā)行商之一21Shares母公司21.co近日發(fā)布了《2023年度代幣金融化狀態(tài)報(bào)告》，回顧過去一年加密和區(qū)塊鏈代幣化市場(chǎng)狀況，翻譯整理如下。

四個(gè)數(shù)據(jù)概況當(dāng)前全球代幣化市場(chǎng)

加密貨幣與傳統(tǒng)資產(chǎn)類別（包括法定貨幣、股票、政府債券和房地產(chǎn)）之間的融合正在經(jīng)歷前所未有的增長(zhǎng)，當(dāng)前全球化代幣市場(chǎng)可用以下四組數(shù)據(jù)概況：

1、1186億美元：全球公鏈加密資產(chǎn)價(jià)值已達(dá)到約1186億美元，其中以太坊占所有代幣化資產(chǎn)的58%以上，即691.6億美元，擁有最具活力的加密生態(tài)系統(tǒng)，日活躍用戶超過600萬(wàn)，每月活躍開發(fā)者近6,000名；Tron以超過450億美元的代幣化資產(chǎn)排名第二，而Solana排名第三。

2、9類資產(chǎn)類別：數(shù)字美元或美元穩(wěn)定幣是第一個(gè)成功的金融化實(shí)施方案，其市值約占加密貨幣總市場(chǎng)價(jià)值的10%，包括美國(guó)國(guó)債、非金融企業(yè)債務(wù)、房地產(chǎn)基金、私募股權(quán)、證券抵押品、貿(mào)易融資和公共債務(wù)證券在內(nèi)的其他資產(chǎn)類別共計(jì)9種，在數(shù)十年高利率的支撐下今年表現(xiàn)出了顯著增長(zhǎng)（>450%）。 然而，除了美元穩(wěn)定幣之外，由于監(jiān)管限制和社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境（包括新興地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)普及率較低），目前大多數(shù)代幣化解決方案仍然無(wú)法在全球范圍內(nèi)使用。

3、4.31億：全球加密用戶量已達(dá)到4.31億個(gè)，約占世界人口的5.36%，這一數(shù)字相當(dāng)于2000年互聯(lián)網(wǎng)的采用水平，當(dāng)時(shí)互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)量達(dá)到3.61億，占當(dāng)時(shí)世界人口的5.91%。

4、3.5-10萬(wàn)億美元：預(yù)計(jì)到2030年，全球代幣化資產(chǎn)的市值規(guī)模將在熊市情況下的3.5萬(wàn)億美元和牛市情況下的10萬(wàn)億美元之間。該市場(chǎng)價(jià)值是根據(jù)各種資產(chǎn)類別的總可尋址市場(chǎng)的估計(jì)滲透率得出的。

公共區(qū)塊鏈：代幣化資產(chǎn)在哪里構(gòu)建？

代幣化示例：加密原生 & 傳統(tǒng)金融

2023年，代幣化美國(guó)國(guó)債增長(zhǎng)超過 450%，資產(chǎn)總額達(dá)到 6.5 億美元。 鏈上美國(guó)國(guó)債的崛起可歸因于當(dāng)前的高利率環(huán)境，發(fā)行人不僅包括Ondo和Backed Finance等加密貨幣原生企業(yè)，還有富蘭克林鄧普頓 (Franklin Templeton) 等成熟的傳統(tǒng)金融公司。

穩(wěn)定幣是最早期的代幣化資產(chǎn)，產(chǎn)品市場(chǎng)契合度相對(duì)較好，在以太坊兼容網(wǎng)絡(luò)中占據(jù)了近97%（691.3億美元）的代幣化市場(chǎng)份額，其次是代幣化黃金等大宗商品、以及代幣化美國(guó)國(guó)債等政府證券。值得注意的是，法定貨幣抵押的穩(wěn)定幣，就像美元一樣，這些產(chǎn)品的發(fā)行人（例如Circle和Tether）基本維持了目標(biāo)資產(chǎn)的鏈外儲(chǔ)備，主要以短期美國(guó)國(guó)債和現(xiàn)金的形式，其比率取決于發(fā)行人的資產(chǎn)負(fù)債管理。

代幣化：數(shù)萬(wàn)億美元的市場(chǎng)

截至2023年第二季度末，全球受監(jiān)管開放式基金的資產(chǎn)約為70萬(wàn)億美元，假設(shè)代幣化占據(jù)全球資產(chǎn)凈規(guī)模的約10%，那么到2030年，代幣化資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值將在熊市情景下的3.5萬(wàn)億美元和牛市情景下的10萬(wàn)億美元之間，下圖展示了代幣化資產(chǎn)規(guī)模，以及牛市和熊市行業(yè)資產(chǎn)比例情況。

為什么傳統(tǒng)企業(yè)或投資者希望將資產(chǎn)上鏈？

總結(jié)

穩(wěn)定幣等用例已證明了代幣化潛力，但我們?nèi)蕴幱谶@項(xiàng)創(chuàng)新的實(shí)驗(yàn)階段。 隨著數(shù)字資產(chǎn)領(lǐng)域的成熟，勢(shì)必會(huì)和傳統(tǒng)金融體系更加融合，類似于互聯(lián)網(wǎng)，代幣化最終將整合到金融體系之中。

我們期望加密貨幣能夠與現(xiàn)有的金融軟件無(wú)縫集成，并搭建通往現(xiàn)實(shí)世界的橋梁，使代幣化能夠發(fā)展成為一個(gè)價(jià)值數(shù)萬(wàn)億美元的行業(yè)，影響全球數(shù)十億人。