流動性挖礦的無常損失是指的什么?為什么會產(chǎn)生無常損失?

時間：2024-03-29 16:48:35

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流動性挖礦流動性挖礦無常損失

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流動性挖礦的無常損失是指的什么?2020年,DEFI項(xiàng)目爆火,而隨之火爆的就是流動性挖礦,流動性挖礦意味著利用協(xié)議來獲取本地平臺代幣,也就是說DeFi用戶與協(xié)議交互,然后獲得協(xié)議的原始代幣作為獎勵,不過流動性挖礦也是有風(fēng)險的,其中最大的風(fēng)險就是無常損失,不過大多數(shù)投資者對于無常損失不太熟悉和了解,那么,流動性挖礦的無常損失到底是指的什么呢?下面小編就給大家通俗的講解一下流動性打挖礦的無常損失是指的什么?

流動性挖礦的無常損失是指的什么?

當(dāng)您向流動資金池提供流動性時,會發(fā)生無常損失,也就是當(dāng)您存入資產(chǎn)前與存入資產(chǎn)時數(shù)字資產(chǎn)價格會發(fā)生變化。這種變化越大,您遭受無常損失的可能性就越大。在這種情況下,損失就是您取款資金時的價值低于您存入資金的價值。

包含資產(chǎn)的價格保持在相對較小范圍內(nèi)的池將較少遭受永久性損失。例如,穩(wěn)定幣或錨定代幣組成的流動性池,滑點(diǎn)一般在相對有限的范圍內(nèi)。在該情況下,流動性提供者遭遇無常損失的風(fēng)險較小。

如果成為流動性提供者將面臨潛在損失,那為什么用戶還愿意提供流動性呢?無常損失仍然可以通過交易費(fèi)抵消。以Uniswap為例,即便有無常損失的存在,由于交易費(fèi)用的關(guān)系,用戶依然也可獲利。

Uniswap對每筆交易收取0.3%的費(fèi)用,并直接分配給流動性提供者。如果給定資金池中發(fā)生大額交易,即使該資金池承受了巨大的無常損失,提供流動性依然有利可圖。但是請注意,這取決于協(xié)議、特定池、存入的資產(chǎn)以及市場動態(tài)。

為什么會產(chǎn)生無常損失?

讓我們通過一個案例,說明流動性提供者的無常損失是如何產(chǎn)生的。

用戶Alice在流動資金池中存入了1ETH和100 DAI。在對應(yīng)自動做市商(AMM)機(jī)制中,要求存入數(shù)字貨幣的資金對必須具有同等價值。這意味著在存款時,1ETH價格=100 DAI。那么此時d,Alice存款時資產(chǎn)價值為200美元。

此外,資金池中總共有10ETH及1,000 DAI,由其他流動性提供者像Alice一樣出資。因此,Alice在資金池中占有10%的份額,總流動資金為10,000美元。

假設(shè)ETH的價格上漲到400 DAI。在這種情況下,套利交易者會將D/AI添加到池中并從池中移除ETH,直到比率反映市場價格。請注意,自動做市商機(jī)制是不存在訂單簿的,決定池中資產(chǎn)價個格的是池中資產(chǎn)之間的比率。盡管池中的流動性保持不變(即10,000),但池中資產(chǎn)數(shù)字資產(chǎn)的比率卻發(fā)生了變化。

如果當(dāng)前1ETH=400DAI,那么池中ETH數(shù)量和DAI的比率已更改。由于套利交易者的操作,現(xiàn)在流動池內(nèi)有5ETH和2,000 DAI。

如果Alice決定提現(xiàn)資金,如我們先前所知,她有權(quán)獲得10%的份額。,因此她可以提取0.5ETH和200DAI,總計400美元。自從她存放了價值200美元的代幣以來,她獲得了可觀的利潤,對嗎?但是如果她不做流動性提供者而是只是持有1ETH和100 DAI,會發(fā)生什么?她可以獲得500美元。

在這樣的情況下,持幣比存入資產(chǎn)注入流動性而會獲益更高。這就是我們所說的無常損失。在很多情況下,用戶賺取手續(xù)費(fèi)可能會抵消損失,并使提供流動性仍然可獲利。即便如此,在為DeFi協(xié)議提供流動性之前,請務(wù)必了解無常損失這一概念,這至關(guān)重要。

流動性挖礦的無常損失是指的什么?以上就是流動性挖礦的無常男孩失是指的什么的相關(guān)內(nèi)容,其實(shí)為了對抗無常損失,流動性提供者會從他們在DEX收取的費(fèi)用中獲得一定的回報,在投資者提供流動性后,您就會獲得流動性提供者的代而市,占有LP份額,投資者擁有的LP份額越多,在流動性池里所占的比率就越高,意味著投資者將從參與這個流動性池的買家/賣家那里獲得更多的交易費(fèi)用分成,足以彌補(bǔ)這些無常損失。

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