作者：lukewasm.eth 來(lái)源：mirror 翻譯：善歐巴，

介紹

由于區(qū)塊鏈處理能力有限，當(dāng)今的去中心化應(yīng)用程序在執(zhí)行復(fù)雜的鏈上計(jì)算時(shí)面臨著限制。然而，隨著區(qū)塊鏈協(xié)處理器等技術(shù)的快速發(fā)展，結(jié)合博弈論和機(jī)制設(shè)計(jì)，出現(xiàn)了新一波用例，極大地改善了用戶體驗(yàn)。

本文探討了協(xié)處理器的設(shè)計(jì)空間，重點(diǎn)關(guān)注它們所支持的潛在用例。

要點(diǎn)：

• 區(qū)塊鏈計(jì)算成本昂貴且有限；一種解決方案是將計(jì)算移至鏈外，并通過(guò)協(xié)處理器驗(yàn)證鏈上結(jié)果，從而實(shí)現(xiàn)更復(fù)雜的 dapp 邏輯。

• 根據(jù)其安全假設(shè)，協(xié)處理器可以分為無(wú)信任（ZK）、信任最小化（MPC/TEE）、樂(lè)觀和加密經(jīng)濟(jì)。這些解決方案還可以組合起來(lái)，以實(shí)現(xiàn)所需的安全性與效率的權(quán)衡。

• 不同類型的協(xié)處理器適合 DeFi 中的不同任務(wù)。潛在用例涵蓋 DEX（AMM 和訂單簿）、貨幣市場(chǎng)、質(zhì)押、重新質(zhì)押等。

• 隨著去中心化人工智能的興起，與協(xié)處理器一起，我們正在進(jìn)入“智能 DeFi”的新時(shí)代。

協(xié)處理器的作用

區(qū)塊鏈通常被視為通用 CPU 虛擬機(jī) (VM)，可能不適合繁重的計(jì)算。涉及數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)分析和密集計(jì)算的任務(wù)通常需要鏈下解決方案。例如，像 dydx v3 這樣的訂單簿交易所利用在中心化服務(wù)器上運(yùn)行的鏈外匹配和風(fēng)險(xiǎn)引擎，僅在鏈上進(jìn)行資金結(jié)算。

在計(jì)算中，引入?yún)f(xié)處理器來(lái)協(xié)助處理器執(zhí)行特定任務(wù)，如前綴“co-”所示。例如，GPU 充當(dāng) CPU 的協(xié)處理器。它們擅長(zhǎng)處理 3D 渲染和深度學(xué)習(xí)等任務(wù)所需的并行計(jì)算。這種安排允許主 CPU 專注于通用處理。協(xié)處理器模型使計(jì)算機(jī)能夠處理更復(fù)雜的工作負(fù)載，而使用單個(gè)通用 CPU 是無(wú)法實(shí)現(xiàn)的。

通過(guò)利用協(xié)處理器和訪問(wèn)鏈上數(shù)據(jù)，區(qū)塊鏈應(yīng)用程序可以提供高級(jí)功能并做出明智的決策。這為進(jìn)行額外計(jì)算創(chuàng)造了機(jī)會(huì)，能夠執(zhí)行更復(fù)雜的任務(wù)，并使應(yīng)用程序變得更加“智能”。

不同類型的協(xié)處理器

基于信任假設(shè)，協(xié)處理器主要可以分為三種不同類型：零知識(shí)（ZK）、樂(lè)觀和加密經(jīng)濟(jì)。

ZK 協(xié)處理器如果實(shí)現(xiàn)正確，理論上是無(wú)需信任的。他們執(zhí)行鏈下計(jì)算并提交鏈上證明進(jìn)行驗(yàn)證。雖然它們提供了速度，但在證明成本方面需要權(quán)衡。隨著定制硬件的進(jìn)步和加密技術(shù)的發(fā)展，轉(zhuǎn)嫁給最終消費(fèi)者的最終成本可能會(huì)降低到更可接受的水平。

Axiom和RISC ZeroBonsai 是 ZK 協(xié)處理器的示例。它們?cè)试S訪問(wèn)鏈上狀態(tài)的任意計(jì)算在鏈外運(yùn)行，并提供計(jì)算執(zhí)行的證據(jù)。

為了更清楚地了解典型 ZK 協(xié)處理器的運(yùn)行方式，讓我們檢查一下RISC Zero Bonsai 的工作流程。

應(yīng)用程序?qū)f(xié)同處理請(qǐng)求發(fā)送到 Bonsai Relay，然后將證明請(qǐng)求轉(zhuǎn)發(fā)到 Bonsai 證明服務(wù)。RISC Zero zkVM 執(zhí)行程序并生成證明來(lái)驗(yàn)證代碼的正確執(zhí)行，任何人都可以驗(yàn)證。隨后，Bonsai Relay 在鏈上發(fā)布證明，應(yīng)用程序通過(guò)回調(diào)函數(shù)接收結(jié)果。

雖然 ZK 協(xié)處理器是實(shí)現(xiàn)可驗(yàn)證的鏈外計(jì)算的一種方法，但 MPC 和 TEE 等替代方案提供了不同的方法。MPC 支持對(duì)敏感數(shù)據(jù)進(jìn)行協(xié)作計(jì)算，而 TEE 則提供基于硬件的安全飛地。每個(gè)選項(xiàng)都需要在安全性和效率之間進(jìn)行權(quán)衡。在本文中，我們將重點(diǎn)關(guān)注 ZK 協(xié)處理器。

樂(lè)觀協(xié)處理器提供了經(jīng)濟(jì)高效的解決方案，但它們存在嚴(yán)重的延遲問(wèn)題（通常為數(shù)周）。他們要求誠(chéng)實(shí)的各方在具有挑戰(zhàn)性的窗口內(nèi)通過(guò)欺詐證據(jù)有效地挑戰(zhàn)他們。因此，安全保障的時(shí)間被推遲。

加密經(jīng)濟(jì)協(xié)處理器是樂(lè)觀的協(xié)處理器，在執(zhí)行時(shí)具有足夠大的經(jīng)濟(jì)債券和鏈上保險(xiǎn)系統(tǒng)，允許其他人獲得錯(cuò)誤計(jì)算的補(bǔ)償。這種經(jīng)濟(jì)債券和保險(xiǎn)可以通過(guò) Eigenlayer 等共享安全提供商購(gòu)買(mǎi)。優(yōu)點(diǎn)是即時(shí)結(jié)算，但缺點(diǎn)是購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)的成本。

*現(xiàn)有的證明生成時(shí)間不到一秒（誠(chéng)然，對(duì)于小型、優(yōu)化的證明），而且它們正在迅速改進(jìn)。

不同類型的協(xié)處理器表現(xiàn)出不同的成本、延遲和安全特性。組合不同類型的協(xié)處理器可以帶來(lái)優(yōu)化的用戶體驗(yàn)。一個(gè)突出的例子是布雷維斯。Brevis 最初推出的是 zk 協(xié)處理器，現(xiàn)在推出了Brevis coChain。這項(xiàng)創(chuàng)新將加密經(jīng)濟(jì)學(xué)和 ZKP 結(jié)合在 ZK 協(xié)處理器中，從而降低了成本、最小化了延遲并增強(qiáng)了用戶體驗(yàn)。

純 ZK 協(xié)處理器在當(dāng)前狀態(tài)下仍然面臨諸如高證明生成成本和可擴(kuò)展性問(wèn)題等挑戰(zhàn)。這是因?yàn)閿?shù)據(jù)訪問(wèn)和計(jì)算結(jié)果的 ZK 證明總是預(yù)先生成的。利用 Eigenlayer 的重新抵押基礎(chǔ)設(shè)施，Brevis coChain 使 dapp 能夠定制他們想要的加密經(jīng)濟(jì)安全級(jí)別，從而賦予他們更大的靈活性來(lái)增強(qiáng)用戶體驗(yàn)。以下是其運(yùn)作方式的簡(jiǎn)單說(shuō)明。

Brevis coChain 首先會(huì)根據(jù) PoS 共識(shí)“樂(lè)觀”地生成協(xié)處理請(qǐng)求的結(jié)果。然后，啟動(dòng)兩個(gè)挑戰(zhàn)窗口，一個(gè)是特定于應(yīng)用程序且由開(kāi)發(fā)人員配置的，另一個(gè)是較長(zhǎng)的全局 coChain 削減窗口。

在應(yīng)用程序挑戰(zhàn)窗口期間，觀察者可以提交與協(xié)處理結(jié)果相矛盾的 ZKP。成功的挑戰(zhàn)會(huì)削減提議者并獎(jiǎng)勵(lì)挑戰(zhàn)者。失敗的提案會(huì)導(dǎo)致挑戰(zhàn)者的保證金被沒(méi)收。

如果沒(méi)有挑戰(zhàn)，應(yīng)用程序?qū)⒄J(rèn)為結(jié)果有效。全球 coChain 削減窗口是為了增強(qiáng)安全性。即使應(yīng)用程序接受了錯(cuò)誤的結(jié)果，只要 coChain 削減窗口打開(kāi)，惡意驗(yàn)證器就可以被削減，并且可以糾正錯(cuò)誤的結(jié)果。

由于不同類型的協(xié)處理器表現(xiàn)出不同的成本、延遲和安全特性，因此應(yīng)用程序必須評(píng)估其需求以確定所需的協(xié)處理器類型。如果計(jì)算涉及高安全性任務(wù)，例如計(jì)算 Beacon 鏈上驗(yàn)證者的余額，涉及數(shù)十億美元的流動(dòng)性質(zhì)押，ZK 協(xié)處理器是最合適的選擇。它們提供了最大的安全性，因?yàn)榻Y(jié)果可以不受信任地驗(yàn)證。此外，在這種情況下，延遲不是問(wèn)題，可以在可接受的時(shí)間范圍內(nèi)生成證明。

對(duì)于對(duì)延遲不太敏感且不涉及重大財(cái)務(wù)價(jià)值的任務(wù)，例如在社交資料上展示鏈上成就指標(biāo)，提供最低鏈下計(jì)算的樂(lè)觀協(xié)處理器可能更可取。

對(duì)于其他任務(wù)，當(dāng)購(gòu)買(mǎi)的保險(xiǎn)涵蓋風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值時(shí)，加密經(jīng)濟(jì)協(xié)處理器被證明更具成本效益。保險(xiǎn)成本的分析應(yīng)根據(jù)具體情況進(jìn)行，很大程度上受到應(yīng)用程序所帶來(lái)的價(jià)值的影響。這些任務(wù)通常需要不同的分析和風(fēng)險(xiǎn)建模。

對(duì)協(xié)處理器進(jìn)行分類的另一種方法是按計(jì)算類型，例如：

• RiscZero，簡(jiǎn)潔且=nil；對(duì)于一般計(jì)算，

• AI 的儀式和模塊，

• 數(shù)據(jù)庫(kù)操作的空間和時(shí)間，

• 用于 EVM 計(jì)算的MegaETH等。

協(xié)處理器在 DeFi 中的使用是一個(gè)具有巨大潛力的新興領(lǐng)域。接下來(lái)，我將概述如何在 DeFi 的各個(gè)領(lǐng)域（包括 DEX、貨幣市場(chǎng)、質(zhì)押、重新質(zhì)押等）使用協(xié)處理器的現(xiàn)有想法和實(shí)現(xiàn)。

DEX

DEX 涉及多個(gè)利益相關(guān)者。其中包括交易者、流動(dòng)性提供者、做市商、流動(dòng)性管理者、解決者/填充者等。協(xié)處理器有潛力通過(guò)不同級(jí)別的信任假設(shè)有效地簡(jiǎn)化復(fù)雜任務(wù)，最終增強(qiáng)這些利益相關(guān)者的體驗(yàn)。

降低成本

在基本的 AMM 中，一項(xiàng)重要功能是在用戶發(fā)起交換時(shí)計(jì)算必要的參數(shù)。這些參數(shù)包括轉(zhuǎn)入和轉(zhuǎn)出的金額、費(fèi)用以及轉(zhuǎn)入后的價(jià)格。在維持信任保證的同時(shí)利用 zk 協(xié)處理器的計(jì)算能力的一個(gè)簡(jiǎn)單用例是在鏈外執(zhí)行部分交換功能，然后在鏈上完成其余步驟。zkAMM 是自動(dòng)做市商 (AMM) 的一種變體，它在協(xié)議中集成了零知識(shí)證明。迭戈（@0xfuturistic）介紹了基于 Uniswap v3 的 zkAMM (zkUniswap) 實(shí)現(xiàn)，其中一部分 AMM 交換計(jì)算被卸載到 Risc Zero zkVM。用戶通過(guò)在鏈上發(fā)出請(qǐng)求來(lái)啟動(dòng)交換，交換輸入由中繼器拾取，并且計(jì)算在鏈外進(jìn)行。然后中繼者發(fā)布輸出和證明。AMM 驗(yàn)證證明并結(jié)算交換。

雖然現(xiàn)階段計(jì)算成本仍與 EVM 相當(dāng)，但由于 RiscZero 的延續(xù)特性，可以通過(guò)獨(dú)立路徑并行計(jì)算交換來(lái)實(shí)現(xiàn)更高的效率。本質(zhì)上，交換的執(zhí)行可以在鏈上按順序完成，但實(shí)際的交換步驟可以使用這種方法在鏈外并行計(jì)算。這使得批次中最重的部分能夠并行化，這在 EVM 中本身是不可能的。驗(yàn)證成本也可以通過(guò)將多個(gè)交易分批在一起來(lái)攤銷。

用戶還可以選擇使用替代數(shù)據(jù)可用性層來(lái)發(fā)送交換請(qǐng)求。另一種方法是利用EIP712簽名進(jìn)行鏈下傳播，這可以進(jìn)一步降低交換成本。

動(dòng)態(tài)參數(shù)

協(xié)處理器還可以用于動(dòng)態(tài)控制 AMM 池的交換費(fèi)用。動(dòng)態(tài)費(fèi)用的概念是在市場(chǎng)波動(dòng)期間提高費(fèi)率，并在市場(chǎng)平靜時(shí)降低費(fèi)率。這對(duì)被動(dòng)流動(dòng)性提供者來(lái)說(shuō)是一個(gè)好處，因?yàn)樗麄兪冀K站在交易的不利一邊，并通過(guò)損失與再平衡（LVR）經(jīng)歷價(jià)值泄漏。動(dòng)態(tài)費(fèi)用的實(shí)施旨在通過(guò)充分補(bǔ)償有限合伙人來(lái)解決這個(gè)問(wèn)題。

一些 AMM 已經(jīng)具備此功能。例如，Ambient利用外部預(yù)言機(jī)每 60 分鐘監(jiān)控不同費(fèi)用級(jí)別的 Uniswap v3 池并拍攝快照，以選擇性能最佳的池。

為了進(jìn)一步了解調(diào)整費(fèi)率，可以利用鏈上和鏈下的額外數(shù)據(jù)。這包括針對(duì)該特定 AMM 池或針對(duì)不同流動(dòng)性池（例如 Ambient 解決方案）甚至不同網(wǎng)絡(luò)上的池的同一貨幣對(duì)進(jìn)行的鏈上歷史交易。如果允許某些信任假設(shè)，還可以引入來(lái)自 Chainlink 或 Pyth 等信譽(yù)良好的預(yù)言機(jī)的鏈下數(shù)據(jù)（例如 CEX 交易數(shù)據(jù)）。

使用哪種類型的協(xié)處理器的決定受到費(fèi)用調(diào)整頻率的影響。如果池需要非常頻繁的動(dòng)態(tài)費(fèi)用變化，加密經(jīng)濟(jì)協(xié)處理器可能更合適。這是因?yàn)樽C明成本可能超過(guò)保險(xiǎn)成本，保險(xiǎn)成本可以通過(guò)費(fèi)率差異乘以平均數(shù)量來(lái)估計(jì)。如果發(fā)生任何錯(cuò)誤的計(jì)算，有限合伙人可以輕松地索賠 Eigenlayer 提供的保險(xiǎn)，以補(bǔ)償他們的費(fèi)用損失。

另一方面，有些礦池更喜歡不太頻繁的費(fèi)率變化。然而，這些池處理的數(shù)量非常大，這可能會(huì)增加保險(xiǎn)購(gòu)買(mǎi)成本。在這種情況下，ZK協(xié)處理器更適合，因?yàn)樗峁┝俗顝?qiáng)的保障。

主動(dòng)流動(dòng)性管理器（ALM）

對(duì)于經(jīng)驗(yàn)不足的用戶來(lái)說(shuō)，被動(dòng)流動(dòng)性提供可能是一個(gè)有吸引力的選擇，他們希望從閑置流動(dòng)性中賺取費(fèi)用，而不必過(guò)度擔(dān)心價(jià)格偏差。然而，一些流動(dòng)性提供者（LP）更容易受到價(jià)格偏差和統(tǒng)計(jì)套利造成的損失。我們之前討論過(guò)如何動(dòng)態(tài)調(diào)整費(fèi)用來(lái)緩解這個(gè)問(wèn)題。但為什么不更進(jìn)一步，徹底改變流動(dòng)性曲線的形狀呢？這是一種更復(fù)雜的流動(dòng)性管理方法，稱為主動(dòng)流動(dòng)性管理器（ALM）。

遺憾的是，現(xiàn)有的ALM大多只提供再平衡等基礎(chǔ)策略，對(duì)費(fèi)用收取的影響有限。另一方面，可以使用稍微更先進(jìn)的技術(shù)，例如使用貨幣市場(chǎng)或衍生品進(jìn)行對(duì)沖。然而，它們要么在鏈上頻繁執(zhí)行時(shí)會(huì)產(chǎn)生高昂的成本，要么依賴集中式鏈下黑盒計(jì)算。

協(xié)處理器有潛力解決成本和信任問(wèn)題，從而能夠采用先進(jìn)的策略。通過(guò)與Modulus Labs等尖端零知識(shí)機(jī)器學(xué)習(xí) (ZKML) 解決方案和Ritual等去中心化人工智能平臺(tái)集成，流動(dòng)性管理者可以利用基于歷史交易數(shù)據(jù)、價(jià)格相關(guān)性、波動(dòng)性、動(dòng)量等的復(fù)雜策略，同時(shí)享受隱私和無(wú)需信任的優(yōu)點(diǎn)。

高頻交易策略需要精確的時(shí)機(jī)和快速的執(zhí)行。雖然 ZK 解決方案可能并不總能滿足必要的速度，但加密經(jīng)濟(jì)協(xié)處理器在這一領(lǐng)域表現(xiàn)出色。這些協(xié)處理器允許快速執(zhí)行人工智能算法，并在塊時(shí)間允許的情況下盡可能頻繁地更新參數(shù)。然而，使用這種方法會(huì)產(chǎn)生保險(xiǎn)費(fèi)用。由于管理者不當(dāng)處理資金或進(jìn)行反向交易等潛在風(fēng)險(xiǎn)，準(zhǔn)確估計(jì)這些成本可能具有挑戰(zhàn)性。決策過(guò)程涉及平衡額外回報(bào)與保險(xiǎn)費(fèi)用，這最終取決于協(xié)處理器測(cè)量的時(shí)間范圍內(nèi)發(fā)生的總量。

基于指標(biāo)的獎(jiǎng)勵(lì)分配

雖然每筆交易都記錄在區(qū)塊鏈上，但智能合約在確定這些交易所代表的指標(biāo)方面面臨著挑戰(zhàn)，例如交易量、交互次數(shù)、每單位時(shí)間的 TVL 等。人們可能會(huì)建議使用 Dune Analytics 等索引解決方案，該解決方案提供有價(jià)值的信息。然而，依賴鏈外索引引入了額外的信任層。這就是協(xié)處理器成為一種有前途的解決方案的地方。

一項(xiàng)特別有價(jià)值的鏈上指標(biāo)是交易量。例如，與某些塊內(nèi)的特定地址相關(guān)聯(lián)的特定 AMM 池內(nèi)的累積量。這個(gè)指標(biāo)對(duì)于 DEX 非常有利。一種用例是允許根據(jù)用戶的交易量為其設(shè)置不同的費(fèi)用等級(jí)。這種方法類似于動(dòng)態(tài)費(fèi)用，但它不依賴一般數(shù)據(jù)，而是查看特定地址的數(shù)據(jù)。

Brevis提供了一個(gè)有趣的例子，其中交易量證明可以與定制的費(fèi)用回扣 Uniswap 掛鉤相結(jié)合，以提供類似于 CEX 上的 VIP 交易者的基于交易量的費(fèi)用回扣。

具體來(lái)說(shuō)，Uniswap v4可以讀取用戶過(guò)去30天內(nèi)的歷史交易，用定制的邏輯解析每個(gè)交易事件，并使用Brevis計(jì)算交易量。然后，交易量和 Brevis 生成的 ZK Proof 在 Uniswap v4 Hook 智能合約中進(jìn)行可信驗(yàn)證，該智能合約異步確定并記錄用戶的 VIP 費(fèi)用等級(jí)。驗(yàn)證通過(guò)后，符合條件的用戶未來(lái)的任何交易都會(huì)觸發(fā)getFee()函數(shù)，簡(jiǎn)單地查詢 VIP 記錄并相應(yīng)減少交易費(fèi)用。

獲得“VIP”認(rèn)證的成本也很便宜（根據(jù)其性能基準(zhǔn)結(jié)果，大約 2.5 美元）。使用NEBRA等解決方案聚合多個(gè)用戶可以進(jìn)一步降低成本。唯一的代價(jià)是延遲，因?yàn)樵L問(wèn)和計(jì)算 2600 個(gè)鏈上 Uniswap 交易大約需要 400 秒。然而，對(duì)于時(shí)間不敏感的功能來(lái)說(shuō)，這不太重要。

為了解決延遲問(wèn)題，dapp 可以利用 Brevis 的 coChain。通過(guò) PoS 共識(shí)機(jī)制快速計(jì)算和交付結(jié)果，以最大程度地減少延遲。如果出現(xiàn)惡意活動(dòng)，可以在挑戰(zhàn)窗口期間使用 ZKP 來(lái)懲罰流氓驗(yàn)證者。

例如，在前面提到的 VIP 費(fèi)用場(chǎng)景中，如果超過(guò) 2/3 的 coChain 驗(yàn)證者在鏈接到動(dòng)態(tài)費(fèi)用掛鉤的“VIP 等級(jí)查找表”中欺騙性地為某些用戶分配更高的 VIP 等級(jí)，則某些用戶最初可能會(huì)獲得更大的費(fèi)用折扣。然而，當(dāng)在削減窗口期間出示 ZK 證明，證明 VIP 等級(jí)不正確時(shí)，惡意驗(yàn)證者將面臨處罰。然后，可以通過(guò)啟用質(zhì)詢回調(diào)來(lái)更新 VIP 等級(jí)查找表來(lái)糾正錯(cuò)誤的 VIP 等級(jí)。對(duì)于更謹(jǐn)慎的場(chǎng)景，開(kāi)發(fā)人員可以選擇實(shí)施擴(kuò)展的應(yīng)用程序級(jí)挑戰(zhàn)窗口，提供額外的安全性和適應(yīng)性層。

流動(dòng)性挖礦

流動(dòng)性挖礦是一種旨在引導(dǎo)流動(dòng)性的獎(jiǎng)勵(lì)分配形式。DEX 可以通過(guò)協(xié)處理器更深入地了解其流動(dòng)性提供者的行為，并適當(dāng)分配流動(dòng)性挖礦獎(jiǎng)勵(lì)或激勵(lì)。重要的是要認(rèn)識(shí)到并非所有 LP 都是一樣的。有些人充當(dāng)雇傭兵，而另一些人則仍然是忠實(shí)的長(zhǎng)期信徒。

最佳的流動(dòng)性激勵(lì)應(yīng)該回顧性地評(píng)估有限合伙人的奉獻(xiàn)精神，特別是在市場(chǎng)大幅波動(dòng)期間。那些在此期間持續(xù)為礦池提供支持的人應(yīng)該獲得最高的獎(jiǎng)勵(lì)。

求解器/填充器聲譽(yù)系統(tǒng)

在關(guān)注用戶意圖的未來(lái)，求解器/填充器通過(guò)簡(jiǎn)化復(fù)雜的交易并實(shí)現(xiàn)更快、更便宜或更好的結(jié)果來(lái)發(fā)揮至關(guān)重要的作用。然而，對(duì)于求解器的選擇過(guò)程一直存在批評(píng)。目前的解決方案包括：

1. 利用荷蘭式拍賣(mài)或費(fèi)用自動(dòng)扶梯的無(wú)需許可的系統(tǒng)。然而，這種方法在確保競(jìng)爭(zhēng)性和無(wú)需許可的拍賣(mài)環(huán)境方面面臨挑戰(zhàn)，可能導(dǎo)致延遲問(wèn)題甚至用戶無(wú)法執(zhí)行。

2. 無(wú)需許可的系統(tǒng)需要抵押代幣才能參與，這會(huì)造成進(jìn)入的財(cái)務(wù)障礙，并且可能缺乏明確的削減/懲罰條件，或透明且無(wú)需信任的執(zhí)行。

3. 或者，可以根據(jù)聲譽(yù)和關(guān)系建立解決者白名單。

前進(jìn)的道路應(yīng)該是無(wú)需許可和無(wú)需信任的。然而，為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，有必要建立區(qū)分優(yōu)秀求解器和一般求解器的準(zhǔn)則。通過(guò)利用 ZK 協(xié)處理器，可以生成可驗(yàn)證的證明，以確定某些求解器是否滿足或不滿足這些準(zhǔn)則。根據(jù)這些信息，求解器可能會(huì)受到優(yōu)先順序流、削減、暫停甚至列入黑名單的影響。理想情況下，更好的求解器將收到更多的訂單流，而較差的求解器將收到更少的訂單流。定期審查和更新這些評(píng)級(jí)非常重要，以防止鞏固和促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)，為新來(lái)者提供平等的參與機(jī)會(huì)。

抗操縱價(jià)格預(yù)言機(jī)

Uniswap 已經(jīng)在其 v2 和 v3 版本中引入了嵌入式預(yù)言機(jī)。隨著 v4 的發(fā)布，Uniswap 通過(guò)引入更高級(jí)的預(yù)言機(jī)選項(xiàng)，為開(kāi)發(fā)人員擴(kuò)展了可能性。然而，鏈上價(jià)格預(yù)言機(jī)仍然存在局限性和約束。

首先，有成本的考慮。如果協(xié)處理器計(jì)算的價(jià)格預(yù)言機(jī)可以提供成本改進(jìn)，那么它可以作為更實(shí)惠的替代方案。價(jià)格預(yù)言機(jī)的設(shè)計(jì)越復(fù)雜，節(jié)省成本的潛力就越大。

其次，鏈上價(jià)格預(yù)言機(jī)池仍然容易受到操縱。為了解決這個(gè)問(wèn)題，通常的做法是匯總不同來(lái)源的價(jià)格并進(jìn)行計(jì)算，以創(chuàng)建更具抗操縱性的價(jià)格預(yù)言機(jī)。協(xié)處理器能夠從各種池中檢索歷史交易，甚至跨不同協(xié)議，從而能夠生成具有競(jìng)爭(zhēng)性成本的抗操縱價(jià)格預(yù)言機(jī)，以便與其他 DeFi 協(xié)議集成。

DIA Data正在與Mina 生態(tài)系統(tǒng)的O(1) Labs合作開(kāi)發(fā)基于 ZK 的預(yù)言機(jī)。這種方法是類似的——獲取市場(chǎng)數(shù)據(jù)并在鏈外執(zhí)行更復(fù)雜的計(jì)算，不受天然氣成本和其他執(zhí)行限制的影響，但能夠在結(jié)果在鏈上提供時(shí)驗(yàn)證計(jì)算的完整性。這使得用其他市場(chǎng)數(shù)據(jù)（例如深度）補(bǔ)充簡(jiǎn)單的價(jià)格信息變得可行，以幫助評(píng)估清算影響，以及元數(shù)據(jù)以使協(xié)議能夠定制其信息。

保證金制度

為了克服區(qū)塊鏈技術(shù)的計(jì)算限制，許多衍生品平臺(tái)經(jīng)常將某些組件（例如風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)）移至鏈外。

@0x_emperor和@0xkrane提出了一個(gè)有趣的協(xié)處理器用例，其中裕度邏輯是透明且可驗(yàn)證的。許多交易所都設(shè)有風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)來(lái)防止杠桿過(guò)高。其中一個(gè)例子是自動(dòng)減倉(cāng)系統(tǒng)（ADL），該系統(tǒng)戰(zhàn)略性地將損失分配給盈利的交易者，以抵消清算交易者所遭受的損失。本質(zhì)上，它在盈利的交易者之間重新分配損失，以彌補(bǔ)因這些清算而產(chǎn)生的未償債務(wù)。

用戶可能對(duì)強(qiáng)行平倉(cāng)有疑問(wèn)。為了解決這個(gè)問(wèn)題，交易所可以利用協(xié)處理器使用鏈上數(shù)據(jù)執(zhí)行保證金引擎邏輯，并生成證明來(lái)驗(yàn)證計(jì)算是否正確。由于 ADL 很少發(fā)生，因此對(duì)延遲和證明成本的擔(dān)憂很小。然而，使用無(wú)需信任且可驗(yàn)證的 Zk 協(xié)處理器可以增強(qiáng)透明度和完整性，這對(duì)交易所及其用戶都是有利的。

貨幣市場(chǎng)

通過(guò)利用歷史鏈上數(shù)據(jù)的見(jiàn)解，協(xié)處理器有可能增強(qiáng)有限合伙人和借貸協(xié)議的風(fēng)險(xiǎn)管理。此外，協(xié)議可以基于數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的分析提供改進(jìn)的用戶體驗(yàn)。

幾個(gè)月前，當(dāng) Curve 遭遇漏洞攻擊時(shí)，人們的注意力轉(zhuǎn)向了貨幣市場(chǎng)，數(shù)以百萬(wàn)計(jì)的 CRV 代幣面臨清算風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)貸款價(jià)值 (LTV) 比率變得不健康時(shí)，F(xiàn)rax 貸方在協(xié)議大幅加息中找到了一些安慰。這激勵(lì) Curve 創(chuàng)始人更快地償還債務(wù)。然而，AAVE 利益相關(guān)者表達(dá)了擔(dān)憂，并發(fā)起了關(guān)于減少抵押品容量和可能停止市場(chǎng)的討論。他們的擔(dān)憂源于流動(dòng)性不足以成功清算的可能性，這可能導(dǎo)致壞賬和易受市場(chǎng)條件影響。

幸運(yùn)的是，危機(jī)已經(jīng)解決。定期審查貨幣市場(chǎng)上列出的資產(chǎn)非常重要，特別要關(guān)注其在市場(chǎng)上的流動(dòng)性，尤其是在清算事件期間。非流動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)被分配較低的貸款價(jià)值（LTV）比率和抵押品能力。

然而，正如我們?cè)?CRV 情況中觀察到的那樣，貨幣市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)變化的決策過(guò)程通常是反應(yīng)性的。我們需要更加迅速和主動(dòng)的措施，包括去信任的解決方案。關(guān)于反饋控制的使用進(jìn)行了討論根據(jù)鏈上指標(biāo)（例如流動(dòng)性利用率）動(dòng)態(tài)調(diào)整參數(shù)，而不是依賴預(yù)先確定的曲線。一個(gè)有趣的概念涉及一個(gè)貸款池，用于驗(yàn)證特定市場(chǎng)的鏈上流動(dòng)性證明。控制器接收 ZK 協(xié)處理器根據(jù)鏈上指標(biāo)計(jì)算得出的證據(jù)，表明資產(chǎn)何時(shí)不再具有足夠的流動(dòng)性超過(guò)特定閾值。根據(jù)這些信息，控制者可以采取各種措施，例如調(diào)整利率、設(shè)定貸款價(jià)值上限、暫停市場(chǎng)，甚至完全停止市場(chǎng)。

更先進(jìn)的策略可能包括根據(jù)前一周的鏈上流動(dòng)性定期調(diào)整抵押品借貸能力或利率曲線。確切的門(mén)檻將通過(guò) DAO 內(nèi)部的討論來(lái)確定。它可以通過(guò)考慮歷史鏈上交易量、代幣儲(chǔ)備、一次性互換的最小滑點(diǎn)等因素來(lái)確定。

對(duì)于貸款人和借款人來(lái)說(shuō)，貨幣市場(chǎng)可以提供增強(qiáng)的服務(wù)和體驗(yàn)，類似于 DEX 中 VIP 交易者的費(fèi)用回扣計(jì)劃。現(xiàn)有的信用評(píng)分解決方案旨在創(chuàng)建鏈上用戶的全面檔案。目標(biāo)是激勵(lì)良好的行為，例如通過(guò)避免清算事件、維持健康的平均貸款價(jià)值比率、穩(wěn)定的大額存款等來(lái)證明有效的風(fēng)險(xiǎn)管理。這些積極行為可以得到無(wú)需信任的獎(jiǎng)勵(lì)，包括與普通用戶相比更好、更平滑的利率、更高的最大LTV和清算比率、清算緩沖時(shí)間、更低的清算費(fèi)用等等。

質(zhì)押和重新質(zhì)押

信任最小化的預(yù)言機(jī)

自合并和上海/沙佩拉升級(jí)以來(lái)，流動(dòng)性質(zhì)押市場(chǎng)已成為 DeFi 最大的市場(chǎng)。值得注意的是，Lido 的 TVL 已超過(guò) 290 億美元，而 Rocketpool 的 TVL 超過(guò) 36 億美元。

鑒于涉及大量資金，值得注意的是，用于報(bào)告信息的預(yù)言機(jī)（例如信標(biāo)鏈上相關(guān)驗(yàn)證器的準(zhǔn)確余額）仍然值得信賴。這些預(yù)言機(jī)在向執(zhí)行層的涉眾分配獎(jiǎng)勵(lì)方面發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。

目前，Lido 采用 9 中 5 的法定人數(shù)機(jī)制，并維護(hù)一份受信任的成員列表，以防范惡意行為者。同樣，Rocketpool 使用僅限邀請(qǐng)的 Oracle DAO 進(jìn)行運(yùn)營(yíng)，該 DAO 由節(jié)點(diǎn)運(yùn)營(yíng)商組成，這些節(jié)點(diǎn)運(yùn)營(yíng)商受信任更新執(zhí)行層智能合約中的獎(jiǎng)勵(lì)信息。

然而，必須認(rèn)識(shí)到，如果大多數(shù)受信任的第三方受到損害，可能會(huì)嚴(yán)重?fù)p害流動(dòng)質(zhì)押代幣（LST）持有者以及建立在 LST 之上的整個(gè) DeFi 生態(tài)系統(tǒng)。為了降低錯(cuò)誤/惡意預(yù)言機(jī)報(bào)告的風(fēng)險(xiǎn)，Lido在協(xié)議的執(zhí)行層代碼中實(shí)施了一系列健全性檢查。

隨著 EIP-4788“EVM 中的信標(biāo)塊根”的引入，協(xié)處理器可以更輕松地訪問(wèn)和計(jì)算共識(shí)層上的數(shù)據(jù)。=無(wú)；Foundation、Succint和 DendrETH 都在為 Lido 開(kāi)發(fā)自己的 ZK-proof TVL 預(yù)言機(jī)。為了確保最大程度的安全性，Lido 可以利用多重防護(hù)架構(gòu)。

以 =nil; 的設(shè)計(jì)為例，在較高的層面上，預(yù)言機(jī)從共識(shí)層和執(zhí)行層獲取基本信息，例如 Beacon 區(qū)塊頭、Beacon 狀態(tài)、Lido 合約地址等，然后計(jì)算出一份報(bào)告所有 Lido 驗(yàn)證器的總鎖定值和驗(yàn)證器計(jì)數(shù)。這些數(shù)據(jù)以及其他必要的信息被傳遞給證明生成者并在專用電路上運(yùn)行以生成 ZK 證明。預(yù)言機(jī)檢索證據(jù)并將證據(jù)及其報(bào)告提交給智能合約進(jìn)行驗(yàn)證。請(qǐng)注意，這些預(yù)言機(jī)設(shè)計(jì)仍處于測(cè)試階段，可能會(huì)發(fā)生變化。

然而，值得注意的是，由于通過(guò) 4788 發(fā)送的內(nèi)容有限，總會(huì)有一些數(shù)據(jù)可能無(wú)法在 EL 端得到證明，并且該數(shù)據(jù)子集可能仍然需要預(yù)言機(jī)。

此外，信任最小化的 ZK 證明預(yù)言機(jī)仍處于起步階段。Lido 貢獻(xiàn)者提出的方法是使用 ZK 預(yù)言機(jī)提供的信息作為對(duì)可信預(yù)言機(jī)所做工作的“健全性檢查”，直到這些 ZK 實(shí)現(xiàn)可以進(jìn)行戰(zhàn)斗測(cè)試?，F(xiàn)階段將預(yù)言機(jī)系統(tǒng)中的信任全部轉(zhuǎn)移到 ZK 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)太大。

此外，這種大小的數(shù)據(jù)的證明計(jì)算量非常大（例如，甚至可能需要 30-45 分鐘）并且非常昂貴，因此，在目前技術(shù)成熟的情況下，對(duì)于諸如每日甚至日內(nèi)之類的事情，它們并不是合適的替代品報(bào)告。

驗(yàn)證者風(fēng)險(xiǎn)和績(jī)效分析

驗(yàn)證者在質(zhì)押生態(tài)系統(tǒng)中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。他們?cè)谛艠?biāo)鏈上鎖定 32 ETH 并提供驗(yàn)證服務(wù)。如果他們表現(xiàn)得當(dāng)，他們就會(huì)得到獎(jiǎng)勵(lì)。然而，如果他們行為不端，他們將面臨砍伐。驗(yàn)證器由具有不同風(fēng)險(xiǎn)狀況的節(jié)點(diǎn)運(yùn)營(yíng)商運(yùn)行。它們可以被策劃（例如 Lido 的策劃驗(yàn)證器集）、綁定（例如 Rocket pool、Lido 的CSM））或單獨(dú)的質(zhì)押者。他們可能會(huì)選擇在云數(shù)據(jù)中心或家里運(yùn)行他們的服務(wù)，在加密貨幣監(jiān)管友好或不友好的地區(qū)。此外，驗(yàn)證者可以利用 DVT 技術(shù)來(lái)拆分內(nèi)部節(jié)點(diǎn)或加入集群以增強(qiáng)容錯(cuò)能力。隨著 Eigenlayer 和各種 AVS（主動(dòng)驗(yàn)證服務(wù)）的出現(xiàn)，驗(yàn)證器可能會(huì)提供除以太坊驗(yàn)證之外的其他服務(wù)。毫無(wú)疑問(wèn)，驗(yàn)證者的風(fēng)險(xiǎn)狀況將很復(fù)雜，因此準(zhǔn)確評(píng)估其風(fēng)險(xiǎn)狀況至關(guān)重要。憑借良好的驗(yàn)證者風(fēng)險(xiǎn)和性能分析，它打開(kāi)了無(wú)限可能性的大門(mén)，包括：

首先，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估在建立無(wú)需許可的驗(yàn)證器集方面發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。在 Lido 的背景下，質(zhì)押路由器的引入和未來(lái)的 EIP-7002“執(zhí)行層可觸發(fā)退出”可以為驗(yàn)證者的無(wú)許可加入和退出鋪平道路。加入或退出的標(biāo)準(zhǔn)可以根據(jù)驗(yàn)證者過(guò)去驗(yàn)證活動(dòng)得出的風(fēng)險(xiǎn)狀況和性能分析來(lái)確定。

其次，DVT中的節(jié)點(diǎn)選擇。對(duì)于單獨(dú)的質(zhì)押者來(lái)說(shuō)，選擇其他節(jié)點(diǎn)來(lái)創(chuàng)建 DVT 集群可能是有益的。這有助于實(shí)現(xiàn)容錯(cuò)并提高產(chǎn)量。節(jié)點(diǎn)的選擇可以基于各種分析。此外，集群的形成可以是無(wú)需許可的，允許具有強(qiáng)大歷史性能的節(jié)點(diǎn)加入，同時(shí)可以刪除性能不佳的節(jié)點(diǎn)。

第三，重新賭注。Liquid 重新抵押協(xié)議使重新抵押者能夠參與 Eigenlayer 重新抵押市場(chǎng)。這些協(xié)議不僅產(chǎn)生稱為流動(dòng)性重新抵押代幣（LRT）的流動(dòng)性收據(jù)，而且旨在為重新抵押者確保最佳的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整回報(bào)。例如，Renzo 的策略之一是構(gòu)建具有最高夏普比率的 AVS 投資組合，同時(shí)遵守指定的最大損失目標(biāo)，通過(guò) DAO 調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)承受能力和權(quán)重。隨著越來(lái)越多的 AVS 項(xiàng)目啟動(dòng)，優(yōu)化對(duì)特定 AVS 的支持以及選擇最合適的 AVS 運(yùn)營(yíng)商變得越來(lái)越重要。

到目前為止，我們強(qiáng)調(diào)了驗(yàn)證者風(fēng)險(xiǎn)和性能分析的重要性，以及它所支持的廣泛用例。然而，問(wèn)題仍然存在：我們?nèi)绾螠?zhǔn)確評(píng)估驗(yàn)證者的風(fēng)險(xiǎn)狀況？Ion Protocol正在開(kāi)發(fā)一種潛在的解決方案。

Ion Protocol 是一個(gè)利用可證明的驗(yàn)證器支持的數(shù)據(jù)的借貸平臺(tái)。它使用戶能夠以其質(zhì)押和重新質(zhì)押頭寸借入 ETH。貸款參數(shù)，包括利率、LTV 和頭寸健康狀況，由共識(shí)層數(shù)據(jù)確定，并由 ZK 數(shù)據(jù)系統(tǒng)保護(hù)。

Ion 正在與 Succinct 團(tuán)隊(duì)合作開(kāi)發(fā)Precision，這是一個(gè)無(wú)需信任的框架，用于驗(yàn)證以太坊共識(shí)層上驗(yàn)證器的經(jīng)濟(jì)狀態(tài)。其目的是創(chuàng)建一個(gè)可驗(yàn)證的系統(tǒng)，準(zhǔn)確評(píng)估抵押資產(chǎn)的價(jià)值，減輕任何潛在的操縱或削減風(fēng)險(xiǎn)。一旦建立，該系統(tǒng)可以促進(jìn)貸款發(fā)放和清算流程。

Ion 還與 Modulus Labs 合作，利用 ZKML 對(duì)借貸市場(chǎng)進(jìn)行去信任分析和參數(shù)化，包括利率、LTV 和其他市場(chǎng)細(xì)節(jié)，以最大限度地減少異常削減事件時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)暴露。

結(jié)論

DeFi 確實(shí)非常了不起，因?yàn)樗鼜氐赘淖兞私鹑诨顒?dòng)的進(jìn)行方式，消除了對(duì)中介機(jī)構(gòu)的需求并降低了交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)。然而，目前 DeFi 在提供良好的用戶體驗(yàn)方面還存在不足。令人興奮的消息是，隨著協(xié)處理器的引入，這種情況即將發(fā)生變化，協(xié)處理器將使 DeFi 協(xié)議能夠提供數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的功能，增強(qiáng)用戶體驗(yàn)并完善風(fēng)險(xiǎn)管理。此外，隨著去中心化人工智能基礎(chǔ)設(shè)施的進(jìn)步，我們正在邁向智能 DeFi 的未來(lái)。