作者：Ignas，DeFi研究員；翻譯：xiaozou

記住我的話：Restaking（再質(zhì)押）將成為2024年增長(zhǎng)最快的類別。

再質(zhì)押是第9大DeFi類別，僅在EigenLayer上的價(jià)值就有20億美元（在撰寫本文時(shí)，這個(gè)數(shù)字還在上升）。

別忘了“流動(dòng)性再質(zhì)押”類別排在第13位，價(jià)值10億美元。

現(xiàn)在，隨著首個(gè)AVS代幣（ALT）的發(fā)布，加之2月5日將開放Eigenlayer存款，是時(shí)候清楚了解這個(gè)領(lǐng)域都發(fā)生了什么。

我將在本文簡(jiǎn)要介紹Eingelayer再質(zhì)押，及其支持的主動(dòng)驗(yàn)證服務(wù)（AVS）新用例。真的很酷！

Eigenlayer將于2月5日開放存款。以下是你需要知道的。

他們修改了積分系統(tǒng)，通過將單筆存款和LST/LRT分配限制在33%來鼓勵(lì)去中心化。為了優(yōu)化Eigenlayer積分，可以考慮避開TVL排名前三的協(xié)議：

·EtherFi推出的eETH（197k ETH）

·Lido推出的stETH（195k ETH）

·Swell推出的swETH（112k ETH）

然而，Swell和EtherFi通過原生代幣空投提供雙重積分。我的方法是采用多樣化的LSTs/LRTs，以平衡積分累積和風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)于LRT的競(jìng)爭(zhēng)，我對(duì)幾個(gè)競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)行了對(duì)沖押注：

·EtherFi：LRT領(lǐng)跑者，占有51%的LRT市場(chǎng)份額。

·Kelp DAO：通過再質(zhì)押stETH或ETHx獲得Eigenlayer積分和KelpDAO里程。

·Renzo：像EtherFi一樣，使用Eigenpods進(jìn)行原生ETH再質(zhì)押。LRT市場(chǎng)份額增長(zhǎng)至21%。

·Swell：你可以存入ETH獲取swETH LST，并在Eigenlayer上進(jìn)行再質(zhì)押?；蛑苯哟婵瞰@取rswETH LRT。

·Eigenpie：新入者，但已經(jīng)擁有1億美元TVL，支持6種LST，并在前兩周提供雙倍積分。這些積分用于10%的EGP代幣空投，并以300萬美元FDV獲得60%的EGP代幣IDO，以激勵(lì)早期參與。

我將在下一篇文章里更深入地解釋它們之間的差異。

Restaking（再質(zhì)押）

早在2023年9月，我就詳細(xì)介紹了我關(guān)于再質(zhì)押和押注流動(dòng)性再質(zhì)押代幣（LRT）的看法。但在那之后，事情有了很大進(jìn)展?，F(xiàn)在在主網(wǎng)上有多個(gè)LRT協(xié)議，隨著AltLayer發(fā)布代幣，一切都在升溫。

很多人現(xiàn)在還不清楚什么是restaking再質(zhì)押，而且常常把它弄得太復(fù)雜。

簡(jiǎn)言之，再質(zhì)押讓你可以為各種主動(dòng)驗(yàn)證服務(wù)（AVS）擔(dān)保（質(zhì)押）你的ETH，從而提高所選協(xié)議的安全性。包括橋接、預(yù)言機(jī)和側(cè)鏈等服務(wù)，還有更多創(chuàng)新概念即將出現(xiàn)。

例如，只要有足夠的經(jīng)濟(jì)安全性（在這種情況下就是ETH）支持提款，Optimism和Arbitrum就可以繞過7日防欺詐窗口實(shí)現(xiàn)即時(shí)提款。

這些“有安全保障的橋接”在驗(yàn)證者（validator）行為不當(dāng)?shù)那闆r下提供了充分的再分配保障。但是，如果你對(duì)“有安全保障的橋接AVS”進(jìn)行再質(zhì)押，那么如果驗(yàn)證者出錯(cuò)，就可能會(huì)損失一些ETH。（據(jù)我所知，如果智能合約存在漏洞，有安全保障的橋接也無法保護(hù)你的資金安全）。

你可以直接再質(zhì)押ETH或通過stETH、rETH、cbETH等流動(dòng)性質(zhì)押代幣再質(zhì)押ETH。Eigenlayer新增加了對(duì)LSTs、sfrxETH、mETH和LsETH的支持。

再質(zhì)押的好處有：

·多協(xié)議獎(jiǎng)勵(lì)：使用相同的ETH從多個(gè)協(xié)議中賺取獎(jiǎng)勵(lì)。例如，保障橋接安全的費(fèi)用。

·更加安全：新協(xié)議利用以太坊的安全性。

·開發(fā)者自由：無需建立新的安全層，節(jié)省開發(fā)人員的時(shí)間和資源。

風(fēng)險(xiǎn)如下：

·罰沒風(fēng)險(xiǎn)：由于惡意行為而失去ETH的風(fēng)險(xiǎn)加大。

·中心化風(fēng)險(xiǎn)：如果太多質(zhì)押者轉(zhuǎn)移到EigenLayer，以太坊可能面臨系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

·智能合約風(fēng)險(xiǎn)：DeFi的任何角落都存在這樣的風(fēng)險(xiǎn)。

我認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)在目前是有限的，因?yàn)镋igenlaer仍處于Stage 2測(cè)試網(wǎng)階段，并且沒有啟用無需許可的AVS部署。不過，我同意ChainLinkGod的觀點(diǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)大多會(huì)被忽視，至少在2025年以前，我們會(huì)玩得盡興。

在目前的Stage 2測(cè)試網(wǎng)階段，像你這樣的再質(zhì)押者可以委托運(yùn)營(yíng)商。由這些運(yùn)營(yíng)商驗(yàn)證AVS。所以，你不會(huì)直接對(duì)AVS再質(zhì)押！

EigenDA（數(shù)據(jù)可用性）是第一個(gè)處于Stage 2的AVS。Rollup可以集成它來提高吞吐量。Stage 2主網(wǎng)將在2024年上半年啟動(dòng)，Stage 3將在2024年晚些時(shí)候推出更多的AVS（真正的樂趣將在那時(shí)開始）。

有意思的是，在眾多運(yùn)營(yíng)商中，Deutsche Telekom脫穎而出。似乎Telekom將使用Eigenlayer進(jìn)行質(zhì)押服務(wù)。

不管怎樣，你準(zhǔn)備好自己手動(dòng)選擇AVS和運(yùn)營(yíng)商了嗎？在gas費(fèi)高昂的主網(wǎng)上？然后從AVS獲取獎(jiǎng)勵(lì)？然后再出售獎(jiǎng)勵(lì)換取更多ETH？如果你不是百萬富翁，gas費(fèi)將相當(dāng)高。

我相信你能猜到我要說什么：流動(dòng)性再質(zhì)押代幣（LRT）。但更多關(guān)于LRT的內(nèi)容我將在下一篇文章中介紹?，F(xiàn)在，讓我們來看主動(dòng)驗(yàn)證服務(wù)（AVS）的用例，AVS將空投給我們閃閃發(fā)亮的新代幣。

第一個(gè)AVS是EigenDA，但我不會(huì)詳細(xì)介紹，因?yàn)槲覒岩伤欠駮?huì)單獨(dú)有一種代幣（它是一個(gè)數(shù)據(jù)可用性層，幫助rollup節(jié)省數(shù)據(jù)存儲(chǔ)費(fèi)用）。

AVS用例

別被AVS這個(gè)名字騙了。AVS是完全成熟的協(xié)議，使用再質(zhì)押ETH增強(qiáng)其功能。我在上面提到了“有安全保障的橋接”，但AVS的范圍和影響很快就會(huì)變得更加明顯。

近期社區(qū)比較知名的Eigenlayer AVS用例是AltLayer，其是一個(gè)再質(zhì)押Rollup，目前已經(jīng)發(fā)幣。

我在之前的文章中曾介紹過AltLayer，所以我不會(huì)在本文深入介紹它的功能。但你需要知道AltLayer引入了三種AVS來實(shí)現(xiàn)rollup的快速最終確定性、去中心化排序和去中心化驗(yàn)證。

ALT代幣經(jīng)濟(jì)學(xué)很有趣，因?yàn)锳LT需要與再抵押ETH共同質(zhì)押以確保這三個(gè)AVS的安全性。很多人似乎都忽略了這一點(diǎn)。

如果你曾在2020年的DeFi之夏耕作Pool2農(nóng)場(chǎng)，你就會(huì)明白它可能會(huì)產(chǎn)生龐氏效應(yīng)。

目前，只有總供應(yīng)量的3%被空投到社區(qū)，但未來計(jì)劃會(huì)有更多的空投。初始流通供給量為11%。43億美元的FDV（在撰寫本文時(shí)）可以證明一個(gè)甚至幾周前都無人問津的協(xié)議的成功嗎？

不一定，但這讓我更加看好整個(gè)再質(zhì)押生態(tài)系統(tǒng)。

此外，我懷疑AltLayer正為再質(zhì)押者保留流動(dòng)性挖礦獎(jiǎng)勵(lì)。隨著有越來越多的AVS可用，各種服務(wù)將競(jìng)相吸引高價(jià)值ETH存款。

畢竟，沒有ETH存款的AVS是沒有價(jià)值的。

是時(shí)候?qū)ふ褽igenLayer上的下一個(gè)ALT了。以下是8個(gè)值得關(guān)注的EigenLayerAVS用例。

（1）Ethos：將ETH安全性帶到Cosmos

Ethos將以太坊的經(jīng)濟(jì)安全性和流動(dòng)性帶到Cosmos。

所謂的Cosmos Consumer Chain（消費(fèi)者鏈）通常會(huì)發(fā)行自己的原生質(zhì)押代幣來保障網(wǎng)絡(luò)安全。然而，它引入了更多的復(fù)雜性和通脹的代幣經(jīng)濟(jì)學(xué)。雖然Cosmos ATOM質(zhì)押者提供了一個(gè)鏈間安全（ICS）解決方案，但以太坊生態(tài)系統(tǒng)（Ethos + 再質(zhì)押）現(xiàn)在正在擴(kuò)展到Cosmos的自身領(lǐng)域。

再加上Dymension、ATOM分叉和現(xiàn)在的Ethos的發(fā)布，ATOM似乎承受著很大的壓力。

Ethos的創(chuàng)建靈感來自Mesh Security（允許一條鏈的質(zhì)押代幣在另一條鏈上使用），從而在不需要額外節(jié)點(diǎn)的情況下提高經(jīng)濟(jì)安全性。

哪種安全解決方案會(huì)勝出，要取決于采用情況。Ethos正在強(qiáng)勢(shì)啟動(dòng)。

擁有6000萬美元TVL的自動(dòng)收益金庫(kù)提供商Sommelier是第一個(gè)合作伙伴。據(jù)我所知，更多的“Consumer Chains”即將問世。

這種結(jié)構(gòu)的美妙之處在于，ETHOS可能會(huì)收到合作伙伴鏈的代幣空投（及收益）。同時(shí)，ETHOS代幣將在我們farm EIGEN代幣時(shí)空投給Eigenlayer上的ETH再質(zhì)押者。

你需要做的就是再質(zhì)押ETH，申領(lǐng)空投。非常簡(jiǎn)單。

（2）Espresso：去中心化排序器

長(zhǎng)話短說。Espresso專注于L2去中心化排序器。如你所知，L2由于排序器的中心化問題而遭受諸多指責(zé)。關(guān)于Espresso如何使用他們的HotShot共識(shí)來解決這一問題，可以查看他們的網(wǎng)站。

AltLayer實(shí)際上集成了Espresso，因此開發(fā)人員部署AltLayer棧時(shí)可以選擇使用AltLayer的去中心化驗(yàn)證解決方案和/或Espresso排序器。

（3）Omni：連接所有Rollup的區(qū)塊鏈

問題：L2降低了交易成本，但導(dǎo)致了生態(tài)系統(tǒng)的碎片化。這使得建設(shè)者很難接觸到更廣泛的受眾，使用戶體驗(yàn)復(fù)雜化，并且分散了流動(dòng)性。

橋接也變成了必要條件，但是各橋通常會(huì)發(fā)布各種各樣的包裝代幣，這是有風(fēng)險(xiǎn)的。如果橋遭受黑客攻擊，就會(huì)沒有足夠的底層資產(chǎn)來支持橋接包裝代幣。結(jié)果就是，包裝代幣脫鉤。

解決方案：Omni

Omni是一個(gè)“安全的再質(zhì)押L1區(qū)塊鏈”，旨在將以太坊的所有rollup統(tǒng)一在一起。

Omni引入了一個(gè)“統(tǒng)一全局狀態(tài)層”，通過EigenLayer的再質(zhì)押來保障安全性。這一層將各種應(yīng)用程序的跨域管理集中在一起。

用例包括：

·跨rollup保證金賬戶和杠桿交易：在一個(gè)域上發(fā)布保證金，然后在另一個(gè)域上使用該保證金進(jìn)行交易。

·跨rollup NFT鑄造。

·跨rollup借貸：在一個(gè)域上存入抵押品，然后在另一個(gè)域上憑借該抵押品借款。

還有更多用例，這一切聽起來是不是很熟悉？這就是LayerZero所做的事。

LayerZero的跨鏈消息傳遞支持全鏈可替代代幣（OFT），而非包裝代幣。Manta的STONE代幣就是ETH OFT，LayerZero發(fā)行了Lido wstETH OFT。

但是如果LayerZero消息傳遞系統(tǒng)出現(xiàn)bug會(huì)怎么樣？Omni會(huì)通過再質(zhì)押ETH來保障安全，如果驗(yàn)證者行為不當(dāng)，ETH將被罰沒。

設(shè)想一個(gè)典型的degen，他想用他在Arbitrum上的ETH在Optimism上獲得一筆USDC貸款。該degen在Arbitrum上的交易由Omni驗(yàn)證者監(jiān)控，他們確保傳輸?shù)?em>Optimism的數(shù)據(jù)的完整性。驗(yàn)證者對(duì)這些交易進(jìn)行驗(yàn)證和報(bào)告，他們受到獎(jiǎng)勵(lì)的激勵(lì)，并會(huì)面臨因報(bào)告錯(cuò)誤而失去其質(zhì)押ETH的風(fēng)險(xiǎn)。

LayerZero可能會(huì)使用他們的代幣質(zhì)押來實(shí)現(xiàn)跨消息傳遞的安全保障，但如果LayerZero合約出現(xiàn)問題，代幣就會(huì)被傾銷，而這種安全性就……毫無用處。ETH是在系統(tǒng)外保障網(wǎng)絡(luò)安全的硬資產(chǎn)。

Injective與Omni合作，使INJ成為Omni開放流動(dòng)性網(wǎng)絡(luò)上的第一筆資產(chǎn)。Omni發(fā)行xERC20 INJ代幣，通過這種方式將INJ帶入以太坊rollup生態(tài)系統(tǒng)。

此外，Omni還獲得了Pantera Capital、Two Sigma Ventures和Jump Crypto等知名投資機(jī)構(gòu)1800萬美元的支持。所以，我想它會(huì)發(fā)展得很好。

（4）Hyperlane：類似Omni，但更好？

你認(rèn)為Omni連接以太坊rollup已經(jīng)很酷了。Omni，先靠邊站，因?yàn)镠yperlane的目標(biāo)是連接所有的L1和L2。

使用Hyperlane，開發(fā)人員可以建設(shè)跨鏈應(yīng)用程序——使用跨鏈消息傳遞跨越多個(gè)區(qū)塊鏈的應(yīng)用程序，這保障了其具有跨鏈安全模塊（無論這意味著什么）的模塊化安全棧及再質(zhì)押ETH的安全。

從Hyperlane的文檔來看，它將支持以太坊L2、Cosmos生態(tài)鏈、Solana、Move鏈等。這真的很酷。

Hyperlane無需許可互操作性使其與眾不同，因?yàn)閞ollup可以自己連接到Hyperlane，而無需繁瑣的治理審批等。他們真的以之為榮。然而，LayerZero v2似乎也支持無需許可部署。

不幸的是，我找不到關(guān)于Omni或Hyperlane的代幣信息，所以我們必須再等上一段時(shí)間。

（5）Blockless：在你使用dApp時(shí)，為其提供算力支持

“概括起來就是：在你打開一個(gè)app時(shí)，你就是通過使用這個(gè)app來自然而然地為其提供支持，然后app會(huì)獎(jiǎng)勵(lì)你?！薄猅witter

這讓我著迷。

在普通的dapp中，我們不能直接貢獻(xiàn)算力，并且app僅限于特定的L1或L2功能，如延遲、交易速度、gas費(fèi)等。

因此，Blockless采用了一種網(wǎng)絡(luò)中性應(yīng)用程序（nnApp），允許用戶只通過使用它們就可以為他們提供支持。它使用“巢式節(jié)點(diǎn)”，每個(gè)用戶的設(shè)備充當(dāng)一個(gè)節(jié)點(diǎn)，將其資源貢獻(xiàn)給網(wǎng)絡(luò)。這意味著應(yīng)用程序的算力隨其用戶群的擴(kuò)展而增強(qiáng)，這是傳統(tǒng)模型的一個(gè)重大轉(zhuǎn)變。

簡(jiǎn)而言之，你在使用應(yīng)用程序時(shí)就運(yùn)行了一個(gè)節(jié)點(diǎn)。

例如，一些dApp可能選擇將治理保留在以太坊上，而將數(shù)據(jù)可用性工作負(fù)載保留在Celestia或EigenLayer上。但機(jī)器學(xué)習(xí)、人工智能界面和游戲等用例的密集計(jì)算將在更快、更高效的鏈下環(huán)境執(zhí)行。

這就導(dǎo)致對(duì)這些應(yīng)用程序的計(jì)算支持直接隨著用戶數(shù)量的增長(zhǎng)而增長(zhǎng)，更多的用戶將帶來更多的由社區(qū)供應(yīng)的計(jì)算能力。

我想到了Solana上的一款應(yīng)用Grass，它可以讓你出售閑置的互聯(lián)網(wǎng)帶寬來訓(xùn)練人工智能，盡管這不屬于Blockless的功能范圍。

Blockless權(quán)益證明保障網(wǎng)絡(luò)安全，所以代幣將不僅僅是一種meme。

至于再質(zhì)押，Blockless將為在EigenLayer上開發(fā)的應(yīng)用程序提供網(wǎng)絡(luò)，以最大限度地減少意外罰沒。

不知道nnApps會(huì)不會(huì)讓我的手機(jī)過熱……

其他AVS

你可以在Eigenlayer網(wǎng)站上查看完整的AVS名單。但值得一提的AVS還有：

（6）Lagrange：LayerZero、Omni和Hyperlane的另一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，其跨鏈基礎(chǔ)設(shè)施支持在所有主要區(qū)塊鏈上創(chuàng)建通用狀態(tài)證明。最近從1kx和其他機(jī)構(gòu)獲得了400萬美元的種子資金。

（7）Drosera：應(yīng)對(duì)漏洞攻擊的“事件響應(yīng)協(xié)議”。當(dāng)發(fā)生黑客攻擊時(shí)，Drosera Trap會(huì)檢測(cè)到攻擊并采取措施減輕攻擊。聽起來很酷。

（8）Witness Chain：使用再質(zhì)押實(shí)現(xiàn)勤奮證明（Proof of Diligence）并確保rollup安全性，并使用位置證明（Proof of Location）來建立物理節(jié)點(diǎn)去中心化。