【#區(qū)塊鏈# #比特幣現(xiàn)貨ETF交易首日會(huì)發(fā)生什么?#】
作者:Nikhilesh De, Helene Braun,CoinDesk;編譯:松雪,
經(jīng)過(guò)十年的艱難嘗試,現(xiàn)貨比特幣 ETF 終于在美國(guó)獲得批準(zhǔn)。 下一步:在周四早上進(jìn)行交易。
在周三下午獲得美國(guó)證券交易委員會(huì)的批準(zhǔn)后,這些備受期待的產(chǎn)品將在紐約證券交易所、芝加哥期權(quán)交易所全球市場(chǎng)和納斯達(dá)克運(yùn)營(yíng)的美國(guó)市場(chǎng)首次亮相,并得到計(jì)劃提供流動(dòng)性的主要交易公司的協(xié)助。
從技術(shù)層面講,買(mǎi)賣(mài)最早可以在美國(guó)東部時(shí)間凌晨 4 點(diǎn)(世界標(biāo)準(zhǔn)時(shí)間 09:00)開(kāi)始,因?yàn)槊绹?guó)證券交易所此時(shí)開(kāi)市,而不是在 5.5 小時(shí)后舉行的著名每日開(kāi)市儀式上開(kāi)始。
這些產(chǎn)品將讓幾乎所有散戶(hù)客戶(hù)使用傳統(tǒng)的經(jīng)紀(jì)應(yīng)用程序和賬戶(hù)獲得比特幣 (BTC) 價(jià)格的敞口,并讓傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)無(wú)需通過(guò)加密貨幣交易所即可進(jìn)行投資。
比特幣 ETF 發(fā)行商之一富達(dá) (Fidelity) 數(shù)字資產(chǎn)管理主管 Cynthia Lo Bessette 表示,這些 ETF 為對(duì)數(shù)字資產(chǎn)感興趣的投資者提供了更多選擇。 最新產(chǎn)品與美國(guó)2021年批準(zhǔn)的比特幣期貨ETF不同,后者投資于衍生品,而不是數(shù)字資產(chǎn)本身。
“我們長(zhǎng)期以來(lái)一直相信,現(xiàn)貨定價(jià)的交易所交易產(chǎn)品將是投資者獲得比特幣投資的有效方式,”她說(shuō)。 “作為一家公司,我們?nèi)匀恢铝τ跐M(mǎn)足投資者不斷增長(zhǎng)的需求,為他們提供支持他們選擇并促進(jìn)安全進(jìn)入市場(chǎng)的工具?!?/p>
同樣,芝加哥期權(quán)交易所全球市場(chǎng)發(fā)言人表示,ETF 將為投資者提供“透明且受監(jiān)管”的方式來(lái)跟蹤比特幣價(jià)格。 “這一批準(zhǔn)標(biāo)志著將加密貨幣建立為可交易資產(chǎn)類(lèi)別的重要一步,為新的交易機(jī)會(huì)鋪平了道路?!?/strong>
隨著 11 只現(xiàn)貨比特幣 ETF 基金的推出(其中一些基金已準(zhǔn)備好數(shù)十億美元的資產(chǎn)),流動(dòng)性提供者和做市商在過(guò)去的幾個(gè)月里為這一天做好了準(zhǔn)備,確保比特幣市場(chǎng)保持穩(wěn)定 。
紐約證券交易所交易產(chǎn)品主管 Douglas Yones 表示,比特幣現(xiàn)貨市場(chǎng)、比特幣期貨市場(chǎng)和比特幣期貨 ETF 都將在第一天為現(xiàn)貨 ETF 的流動(dòng)性提供幫助。 他說(shuō),紐約證券交易所還有許多流動(dòng)性計(jì)劃。
他表示:“對(duì)于市場(chǎng)上的做市商來(lái)說(shuō),我們有數(shù)十家做市商為我們即將介入的 ETF 提供流動(dòng)性,他們擁有自然對(duì)沖手段?!?“我們有一個(gè)非常好的價(jià)格發(fā)現(xiàn)流程,該流程將在紐約證券交易所隔夜一直進(jìn)行到公開(kāi)市場(chǎng),因此我們預(yù)計(jì)明天市場(chǎng)將非?;钴S且流動(dòng)性強(qiáng)?!?/p>
貝萊德 (BlackRock) 數(shù)字資產(chǎn)主管羅伯特·米奇尼克 (Robert Mitchnick) 在接受采訪時(shí)表示,該資產(chǎn)管理公司將利用其與 Coinbase 的合作關(guān)系。 該公司于 2021 年將 Coinbase Prime 與自己的投資組合管理工具 Aladdin 整合在一起。雖然他不愿透露貝萊德在推出比特幣 ETF 時(shí)管理的資產(chǎn)有多少,但他指出該公司已經(jīng)披露了10 萬(wàn)美元的種子投資。
“眾所周知,貝萊德對(duì)該 ETF 進(jìn)行了種子投資,”他說(shuō)。 “真正需要理解的事情之一是我們認(rèn)為這是一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程。”
富蘭克林鄧普頓 ETF 產(chǎn)品和資本市場(chǎng)主管 David Mann 在接受采訪時(shí)表示,很難預(yù)測(cè)最初幾天的資金流入情況。 雖然他預(yù)計(jì)第一天會(huì)出現(xiàn)“大量興奮”的交易,但他表示,興趣和投資的增長(zhǎng)可能會(huì)比人們想象的更加緩慢。
“如果現(xiàn)在正在考慮在 ETF 工具中接觸比特幣的廣大 ETF 用戶(hù)將通過(guò)正常的審查流程以確保他們對(duì) ETF 感到滿(mǎn)意,我不會(huì)感到震驚,而這通常需要時(shí)間,”他說(shuō)。
他表示,可能會(huì)出現(xiàn)“突發(fā)”的情況,但投資者可能需要數(shù)周或數(shù)月的時(shí)間才能適應(yīng)比特幣 ETF 工具,并驗(yàn)證其行為是否符合他們?cè)敢馔度胭Y金的方式。
貝萊德(BlackRock)的米奇尼克(Mitchnick)也贊同這一點(diǎn),稱(chēng)推出后對(duì)投資者來(lái)說(shuō)將是一個(gè)“漫長(zhǎng)的旅程”。 他以財(cái)富顧問(wèn)為例,稱(chēng)他們可能是ETF最大投資渠道的一部分。 由于他們還沒(méi)有太多接觸包含比特幣的投資工具,因此在他們分配資金之前將有一個(gè)“教育之旅”。
“顧問(wèn)和客戶(hù)之間將進(jìn)行適合性對(duì)話(huà),”他說(shuō)。 “這并不是一開(kāi)始就能實(shí)現(xiàn)的事情,對(duì)于迄今為止尚未真正擁有可行的風(fēng)險(xiǎn)敞口解決方案的機(jī)構(gòu)投資者來(lái)說(shuō)也是如此。”
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