一、BTC現(xiàn)貨ETF有望在2024年推出

2024年1月份，加密貨幣市場將迎來美國證券交易委員會（SEC）對多個BTC現(xiàn)貨ETF申請的重要決定。

眾所周知，BTC現(xiàn)貨ETF可以使投資者在無需涉及直接所有權復雜性的情況下對BTC進行投資，這對機構投資者有很大的吸引力。BTC現(xiàn)貨ETF得到批準的預期可能會擴大BTC的投資者基礎，從而提高其采用率和價格穩(wěn)定性。投資管理公司Vaneck估計，潛在的機構投資量將超過24億美元，這將推動比特幣的價格上漲。

多位業(yè)內(nèi)分析師和加密高管預測，在BTC現(xiàn)貨ETF通過后，BTC將達到甚至超過10萬美元。例如，Bitwise預測2024年BTC將在現(xiàn)貨ETF的推動下達到8萬美元，Matrixport和Standard Chartered認為BTC將突破10萬美元關口。但也有機構對此不太樂觀，例如JP Morgan認為ETF的利好已經(jīng)部分兌現(xiàn)在目前的價格上，后續(xù)上漲動力將不會很充足。

二、降息推動加密市場復興

2024年的宏觀經(jīng)濟環(huán)境將更有利于加密貨幣行業(yè)的發(fā)展，全球央行放棄進一步加息的預期，這可能會提高加密貨幣等投機資產(chǎn)的價格。根據(jù)目前的普遍預測，大多數(shù)主要央行將在通貨膨脹率下降的驅動下降低政策利率，這種轉變旨在將政策利率從限制轉到中立水平。

據(jù)美國銀行全球研究，美聯(lián)儲和歐洲央行都預計將在2024年中期開始降低利率。較低的利率通常會降低傳統(tǒng)避險資產(chǎn)的吸引力，使加密貨幣等高風險高回報的資產(chǎn)對投資者更具吸引力。同時，借貸成本降低，也可以促進對加密貨幣行業(yè)的更多投資，從而推高加密貨幣的價格。

三、BTC產(chǎn)量減半成為牛市催化劑

除了BTC現(xiàn)貨ETF和積極的宏觀經(jīng)濟環(huán)境外，即將到來的BTC產(chǎn)量減半可能成為牛市的催化劑。BTC預期在2024年4月或5月份之間迎來產(chǎn)量減半，使礦工的區(qū)塊獎勵從6.25 BTC減少到3.125 BTC。從歷史上看，這將影響B(tài)TC的供應和需求動態(tài)，對BTC網(wǎng)絡意義重大。

產(chǎn)量減半可以降低新產(chǎn)出的BTC流入市場的速度，從而降低BTC的流動性供應。過去的減半周期導致了BTC價格的上漲，早期的作用尤為明顯。例如，在2012年首次減半之后，BTC的價格在1年內(nèi)從12美元上漲至964美元。2016年和2020年的產(chǎn)量減半也都導致了BTC價格的大幅上漲。

盡管2024年產(chǎn)量減半的影響很難預測，但歷史趨勢表明，它對BTC的價格將產(chǎn)生正面影響，再加上現(xiàn)貨ETF炒作和宏觀經(jīng)濟因素，可能再次催生出趨勢性的牛市行情。

四、加密市場或將迎來山寨季

前面提到，BTC現(xiàn)貨ETF通過的預期以及對全球央行降息預期可能會為加密貨幣市場創(chuàng)造有利環(huán)境。在BTC和ETH的牛市行情進行到一定程度之后，投資者的注意力將轉移到altcoin上。這可能導致山寨季，使目前市值較小的項目出現(xiàn)較大的漲幅。

據(jù)加密貨幣交易員Crypto Feras預測，隨著投資者尋求多樣化其投資組合并利用更廣泛的加密貨幣市場的新興機會，下一次主要的山寨季可能會在2024年5月之前發(fā)生。

五、隨著新法規(guī)推出，F(xiàn)TX、Celsius事件得到解決

FTX和Celsius破產(chǎn)事件曾在2022年和2023年初重創(chuàng)加密行業(yè)，并促成了全球主要監(jiān)管加密訴訟，而這些事件預計將在2024年得到妥善解決，各國政府正在全球范圍內(nèi)認真解決加密貨幣法規(guī)問題。

根據(jù)FTX破產(chǎn)管理者的擬議計劃，F(xiàn)TX正在考慮在2024年重新啟動。該計劃主要針對離岸客戶重新啟動FTX.com，而不包括美國的客戶。該提案包括將債權人組織成不同的類別，特定的類別可以選擇與第三方投資者合作，以建立“離岸交易公司”或重新啟動平臺。該重新啟動計劃需要在各種利益相關者之間達成協(xié)議，并需要法院的批準。

加密貸款平臺Celsius于2022年7月申請破產(chǎn)，此前該公司曾濫用客戶資金?，F(xiàn)在，Celsius已被美國破產(chǎn)法院批準進行重組計劃以擺脫破產(chǎn)，該計劃涉及將加密貨幣歸還給客戶，并創(chuàng)建由 Fahrenheit LLC管理的新公司。重新組織的業(yè)務將專注于BTC挖礦和賺取質押費用。該計劃預計將在2024年初開始實施。

六、美國加密法案推出

2023年，美國國會委員會提出了一項兩黨法案，以建立加密貨幣的監(jiān)管框架，標志著加密資產(chǎn)行業(yè)向監(jiān)管邁出了重要一步。該法案旨在澄清加密貨幣何時應該被判定為證券或商品，解決當前法規(guī)的關鍵歧義。該法案建議擴大美國商品期貨交易委員會（CFTC）對加密貨幣的監(jiān)督，同時還定義了美國證券交易委員會（SEC）的管轄權。

當前，SEC和CFTC對加密貨幣的監(jiān)管范圍存在一些爭議，二者都想在加密市場的不同方面主張自己的監(jiān)管權威。這些爭議反映了加密市場現(xiàn)有的混亂和缺乏明確的監(jiān)管界限。目前尚不清楚該法案是否可以被參議院通過。該法案在獲得行業(yè)利益相關者和一些政治家的支持得同時，也面臨著一些反對的聲音（擔心這可能會削弱對消費者的保護）。

七、歐洲MiCA重新定義加密法規(guī)

盡管美國正在努力建立一個統(tǒng)一的加密貨幣監(jiān)管框架，但歐洲已經(jīng)解決了這個問題。將于2024年生效的加密資產(chǎn)市場法規(guī)（MiCA）將為加密貨幣建立全面的框架。這項綜合法規(guī)是主要司法管轄區(qū)的首條此類法律，要求對加密錢包的提供商和歐盟內(nèi)的交易平臺進行注冊，并要求穩(wěn)定幣發(fā)行方保持足夠的儲備。

另外，資金轉移法規(guī)將配合MiCA，通過要求加密貨幣運營商確定其客戶身份來增強反洗錢措施。

八、去中心化的區(qū)塊鏈設施將迅速增長

FTX、Celsius等事件已經(jīng)削弱了市場參與者對加密貨幣中心化平臺的信任。正因如此，DEX和DeFi在2023年獲得了很好的發(fā)展機會。而且，由于它們與加密貨幣的原始價值相符，更大的去中心化趨勢將在2024年繼續(xù)進行。

去中心化技術和加密行業(yè)將在2024年繼續(xù)進行變革性的變化。DeFi部門正在引領這一變化，擴大其產(chǎn)品范疇，包括更復雜的金融服務，包括貸款、借貸和保險等，從而提高了DeFi解決方案的范圍和可訪問性。

與風險重重的中心化平臺相比，DEX為市場參與者提供了更安全和透明的替代方案，并正在迅速發(fā)展。DEX的增長受到各個領域進步的刺激：

首先，主要的改進包括增強的流動性方案，該方案解決了DEX長期存在的流動性有限的問題，這也一直是中心化平臺的重要優(yōu)勢；

其次，DEX簡化了界面，以更好的用戶體驗吸引更廣泛、缺乏技術的受眾；

第三，DEX正在實施2層解決方案，以提高可擴展性和交易速度，同時降低成本；

最后，引入復雜的交易功能（例如衍生品交易）正在使DEX有能力提供曾經(jīng)只能在CEX才能得到的服務。

NFT已經(jīng)對藝術、音樂和游戲等領域產(chǎn)生了重大影響，到2024年，NFT和其他領域的整合有望進一步加深。NFT的潛在應用是廣泛的，從數(shù)字資產(chǎn)所有權到物理項目的身份驗證。這種趨勢將重新定義數(shù)字時代的所有權和真實性，并為創(chuàng)作者提供更多機會。

2024年，預計區(qū)塊鏈網(wǎng)絡的互操作性有望獲得動力，我們可能會看到優(yōu)先考慮跨鏈兼容性的區(qū)塊鏈項目大幅增加。這種互操作性將使各種區(qū)塊鏈生態(tài)系統(tǒng)之間進行更大的協(xié)作。

另外，隨著全球對環(huán)境問題的認識，可持續(xù)性正成為區(qū)塊鏈發(fā)展的關鍵重點。預計許多區(qū)塊鏈項目將采用更節(jié)能的共識機制，努力減少區(qū)塊鏈技術的環(huán)境影響。

小結

2024年，加密貨幣行業(yè)將會發(fā)生一些值得關注的重大發(fā)展，并伴隨著潛在的牛市。FTX和Celsius等關鍵案例的解決方案以及法規(guī)清晰度將有助于建立主流社會對加密貨幣行業(yè)的信任。

此外，DeFi和去中心化技術的發(fā)展將使加密貨幣進入更加去中心化的路徑。因此，2024年可能是加密貨幣得到主流采用的轉折點。