【#區(qū)塊鏈# #第4周鏈上數(shù)據:整體鏈上并沒有新增籌碼,市場情緒仍在修復中#】
原文來源:《江流宛轉,?照花林|WTR 1.29》
原文來源:WTR 研究院
本周從 1 月 22 日到 1 月 29 日,冰糖橙最高附近$42842,最低接近$38555,震蕩幅度達到 11.12% 左右。觀察籌碼分布圖,在約 41871 附近有大量籌碼成交,將有?定的支撐或壓力。
? 分析:
1. 39000-43000 約 264 萬枚;
2. 34000~38000 約 121 萬枚;
? 短期內跌不破在 36000~38000 概率為 75%;
? 其中短期內漲不破 45000?47000 的概率為 65%。
1. 2 月核心 PCE 物價指數(shù)年率 2.9%,低于預期值 3.00%,低于前值 3.20%。
2. 12 月 PCE 物價指數(shù)年率 2.6%,符合預期值 2.60%,持平前值 2.60%。
3. 美國第四季度 GDP 年化季率初值 3.3%,高于預期 2.00%,低于前值 4.90%。
4. 美國經濟在 2023 年意外增長,未出現(xiàn)衰退,全年經濟增長率為 2.5%。
5. 市場正在討論美聯(lián)儲 3 月是否降息,也在押注歐洲央行 4 月降息 23 個基點,至 6 月降息 50 個基點。
6. 美財長耶倫稱:美聯(lián)儲可能對通脹接近 2% 的目標和強勁的勞動力市場感到「高興」。
1. 負責監(jiān)管全球金融體系的金融穩(wěn)定委員會(FSB)公布其 2024 年的全面工作計劃,呼吁各國加快實施加密貨幣監(jiān)管,因為 BTC ETF 和加密行業(yè)的「快速變化」正在推動這?需求。
2. Coinglass 數(shù)據顯示,BTC ETF 總資產管理規(guī)模 260.62 億美元。灰度 GBTC 降至 203.86 億美元;其它 ETF 資管規(guī)模升至 56.76 億美元。
3. ETH 開發(fā)者設定 Dencun 升級最終時間表,如果在 1 月 30 日和 2 月 7 日在 Sepolia 和 Holesky 測試網上運行順利的話,開發(fā)人員將確定 Dencun 登陸 ETH 主網的日期,目標是 2 月底或 3 月初。
4. Bitcoin Magazine 媒體稱,貝萊德將與明日舉辦網絡研討會,向客戶介紹 BTC。
5. 老虎證券宣布,獲香港證交會提升其第?類牌照條件,允許專業(yè)投資者(香港)通過老虎證券在證交會持牌平臺上交易虛擬資產,成為互聯(lián)網券商中較早獲得該牌照升級的公司。
6. 歐洲聯(lián)盟委員會金融穩(wěn)定副總干事 AlexandraJour-Schroeder 表示,歐盟與香港同樣在虛擬資產領域開發(fā),亦正發(fā)展數(shù)字貨幣,甚至如在做好披露去幫助管理風險,
長期洞察:用于觀察我們長期境遇;牛市/熊市/結構性改變/中性狀態(tài)
中期探查:用于分析我們目前處于什么階段,在此階段會持續(xù)多久,會面臨什么情況
短期觀測:用于分析短期市場狀況;以及出現(xiàn)?些方向和在某前提下發(fā)生某種事件的可能性
? 新增與銷毀的籌碼狀況
? 交易所大額流入流出
? 減半周期狀況
(下圖 新增與銷毀的籌碼狀況)
在之前大量的新增籌碼增加之后,現(xiàn)在并沒有出現(xiàn)更多的新增籌碼得到增加。
市場的新增力量并不強勁,可能還是在?定空間做?定的徘徊。
(下圖 交易所大額流入流出)
大額的流入非常之多,達到今年以來最高水平。
大額的流入可能更多是灰度的資金。
從這里可以更清楚地看到大額流入何時開始下降。
目前中等偏大規(guī)模依然在積極地購買籌碼。
超大額資金反而正在流出,資金面臨分歧。
(下圖 減半周期狀況)
每次減半之前都會面臨著?定程度的振幅。
這種振幅之前是市場過于狂熱之后的回調,在市場過于狂熱的暴跌之后,市場會進入整體修復階段。
在修復整理之后,市場會面臨?部分的徘徊時期,這種徘徊?般會體現(xiàn)在?定程度的正道。
跟著預期的好壞來走向上震蕩或者向下震蕩。
預計今年整體是向上震蕩。
? 籌碼分布圖?短期、長期結構版
? 積累趨勢分
? WTR 短期盈利供應百分比復合模型
? 網絡情緒積極性
? 穩(wěn)定幣總供應量
? 購買力差值
(下圖 籌碼分布圖?短期、長期結構版)
41300-43350 價位的短期籌碼較多,可以判斷為高流動性區(qū)域。
可能該價位的短期博弈會相對劇烈,不確定性也較高。
市場處于該階段時,可能會以此為錨點,進行更高頻次的籌碼互換,也能容納更多的大額訂單。
當然,市場價格低于這個區(qū)域時,可能會相對危險。
(下圖 積累趨勢分)
100-1k 和 1k-10k 的地址近期表現(xiàn)出很強勁的購買力;
>10k 的地址積累狀況數(shù)值達到 0.6;
但其余參與者的增持力度還有待提升,市場沒有呈現(xiàn)合理效應。
顯然,大體量用戶跟中小型用戶有?定的行為分歧,并迅速完成了換手。
(下圖 WTR 短期盈利供應百分比復合模型)
藍線:積累型群體
橙線:短期參與者
顯然,積累型群體有較大數(shù)量的拋售,但短期參與者表現(xiàn)出極強的增持力度,在市場有巨大波動時完成了很激烈的換手行為。
當前,由于此價位短期籌碼較多,可能共識和情緒修復還需要?些時間。
(下圖 網絡情緒積極性)
網絡情緒的下降速度有所減緩,但整體仍然在下降,盤面的量能整體仍在壓縮,在此條件下,可能漲幅表現(xiàn)有所欠佳。
從追尋右側確定性的角度看,可能等待網絡情緒折線重新上揚時,才有相對確定的右側信號。
(下圖 穩(wěn)定幣總供應量)
穩(wěn)定幣供應量仍然在緩慢地增長。
構成中長期基本面的因素之?,便是穩(wěn)定幣。
源源不斷地購買力供給,穩(wěn)固了盤面的承接力度。
可能當前的分歧會有較大的波動,但也是盤面產生大額買賣的基礎。
(下圖 購買力差值)
交易所內部的購買力差值出現(xiàn)增速下降的情況,但整體仍有小幅度上升。
? 衍生品風險系數(shù)
? 期權意向成交比
? 衍生品成交量
? 期權隱含波動率
? 盈利虧損轉移量
? 新增地址和活躍地址
? 冰糖橙交易所凈頭寸
? 姨太交易所凈頭寸
? 高權重拋壓
? 全球購買力狀態(tài)
? 穩(wěn)定幣交易所凈頭寸
? 鏈下交易所數(shù)據
衍生品評級:風險系數(shù)處于危險區(qū)域,衍生品風險增加。
(下圖 衍生品風險系數(shù))
與上周預期?致,風險系數(shù)向下形成短暫軋空。當前風險系數(shù)處于危險區(qū)域,衍生品清算量中等,本周預期仍可能持續(xù)軋空但幅度有限,偏向于繼續(xù)震蕩。
(下圖 期權意向成交比)
看跌保護比例水平無太大變化,處于中位水平。期權成交量大量增加。
(下圖 衍生品成交量)
衍生品成交量持續(xù)處于低位水平。
(下圖 期權隱含波動率)
隱含波動率短期無太大變化。
情緒狀態(tài)評級:中性
(下圖 盈利虧損轉移量)
短期持有者成本當前為 38 K。上周價格的短時間下探并未產生虧損籌碼大幅度拋售情況。當前仍持續(xù)關注虧損籌碼。
(下圖 新增地址和活躍地址)
新增和活躍地址處于低位水平。
現(xiàn)貨以及拋壓結構評級:整體呈少量流入累積狀態(tài),拋壓較低。
(下圖 冰糖橙交易所凈頭寸)
大餅當前仍有部分籌碼在交易所內累積。
(下圖 E 太交易所凈頭寸)
二餅當前持續(xù)大量流出。
(下圖 高權重拋壓)
當前高權重拋壓已緩和。
購買力評級:全球購買力仍處于負值,穩(wěn)定幣購買力少量回升。
(下圖 全球購買力狀態(tài))
當前全球購買力仍處于負值,購買力的流失對于市場可能意味著短期拉升幅度有限。同時觀察來看,本次購買力流失速度已在減緩。
(下圖 USDT 交易所凈頭寸)
USDT 交易所凈頭寸中量流入。
鏈下交易數(shù)據評級:在 38500 有購買意愿;在 44000 有拋售意愿。
(下圖 Coinbase 鏈下數(shù)據)
在 38500 附近價位有購買意愿;
在 44000,47000,49000,50000 附近價位有拋售意愿。
(下圖 Binance 鏈下數(shù)據)
在 38500 附近價位有購買意愿;
在 44000,47000,49000,50000 附近價位有拋售意愿。
(下圖 Bitfinex 鏈下數(shù)據)
在 38500 附近價位有購買意愿;
在 44000,47000,49000,50000 附近價位有拋售意愿。
國際宏觀面:
1. 美聯(lián)儲開啟降息周期,美國貨幣市場基金積累的超 6 萬億美元基石將部分松動,隨著利率下降逐步流入風險市場,如股市,黃金,加密等。
加密方面: 灰度對于中短期有影響,但并不太會影響長期。
這輪確定性會增加,但幅度并不比上輪幅度要高,可能要減少?些。
1. 雖然市場氛圍不錯,但是整體的鏈上新增籌碼并沒有增加。
2. 交易所中大額度的購買開始增加,但是超大額度的賣出并沒有減少太多。
3. 減半之后會有?個狂熱時期,隨后會劇烈下跌,之后伴隨著修復,修復之后再減半,前后?般面臨著震蕩。根據宏觀預期來完成向上或向下震蕩。
? 市場定調:
預計未來向上震蕩。
1. 41300-43350 的短期參與者較多,可能是流動性較為充足的區(qū)域;
2. 大體量參與者與中小型參與者出現(xiàn)明顯的分歧;
3. 短期參與者承接了較多積累型群體的籌碼,換手速度極快;
4. 網絡情緒仍在修復,下降幅度放慢;
5. 穩(wěn)定幣在緩慢地供給;
6. 交易所內部的購買力增速下降,有小幅度增長。
? 市場定調:
分歧、謹慎
盤面當前有較大的分歧,整體情緒仍在修復過程中,可能當前更為謹慎的看待會更好。
1. 風險系數(shù)處于危險區(qū)域,衍生品風險增加。
2. 新增活躍地址較處于低位水平。
3. 市場情緒狀態(tài)評級:中性。
4. 交易所凈頭寸整體呈現(xiàn)少量流入累積狀態(tài),拋壓較低。
5. 全球購買力仍處于負值,穩(wěn)定幣購買力少量回升。
6. 鏈下交易數(shù)據顯示 38500 有購買意愿;在 44000 有拋售意愿。
7. 短期內跌不破在 36000~38000 概率為 75%;其中短期內漲不破 45000?47000 的概率為 65%。
? 市場定調:
市場情緒仍處于中性,活躍度和購買力與上周變化不大,處于偏低水平。本周預期市場向下大幅度波動風險較低,更偏向于繼續(xù)震蕩或軋空但幅度有限。
風險提示: 以上均為市場討論和探索,對投資不具有指向性意見;請謹慎看待和預防市場黑天鵝風險。
本文來自投稿,不代表 BlockBeats 觀點。
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