hao86下載站:值得大家信賴的游戲下載站!
網(wǎng)站導(dǎo)航
【#區(qū)塊鏈# #TVL 月增 1 億,Renzo 何以在 Restaking 賽道占據(jù)一席之地?#】
無(wú)限制 EigenLayer 存款額度,或是 TVL 暴漲原因。
撰文:南枳,Odaily 星球日?qǐng)?bào)
再質(zhì)押(Restaking)無(wú)疑是過(guò)去兩年的最熱門敘事之一。
以太坊頭部再質(zhì)押協(xié)議 EigenLayer TVL 超過(guò) 77 萬(wàn)枚 ETH,多次開(kāi)放存款窗口都在極短時(shí)間內(nèi)觸達(dá)開(kāi)放上限?;?EigenLayer 的重質(zhì)押協(xié)議 Renzo 上線僅僅三個(gè)月,TVL 就超過(guò)了 1 億美元,而這一增長(zhǎng)基本在今年 1 月所達(dá)成。
Renzo 究竟有何優(yōu)勢(shì),得以在 Restaking 賽道占據(jù)一席之地?
Restaking 的概念由 Eigenlayer 創(chuàng)始人 Sreeram Kannan 提出,其核心機(jī)制允許將 ETH 和各類 LST,再次質(zhì)押在其他協(xié)議或鏈上并參與其驗(yàn)證過(guò)程。EigenLayer 通過(guò)主動(dòng)驗(yàn)證服務(wù)(Actively Validated Services, AVS)來(lái)直接對(duì)接以太坊的安全性和流動(dòng)性,讓使用方享受以太坊安全性,并且無(wú)需另行建立一套經(jīng)濟(jì)和驗(yàn)證體系。
一言蔽之,EigenLayer 是一個(gè)代幣經(jīng)濟(jì)安全(cryptoeconomic security)的租借市場(chǎng)。
代幣經(jīng)濟(jì)安全(cryptoeconomic security),指的是各協(xié)議為確保有效運(yùn)作的同時(shí),具備無(wú)許可、去中心化的屬性,需要網(wǎng)絡(luò)的驗(yàn)證者以代幣質(zhì)押的方式參與項(xiàng)目,驗(yàn)證者如果未能履約,其質(zhì)押的代幣將被罰沒(méi)(Slashing)。
EigenLayer 作為平臺(tái)方,一方面向 LSD 持有人募集資產(chǎn),另一方面,以募集到的 LSD 資產(chǎn)作為抵押品,向中間件、應(yīng)用鏈、Rollup 等 AVS 需求方提供便捷、低成本的 AVS 服務(wù),EigenLayer 是匹配服務(wù)提供者,有專門的質(zhì)押服務(wù)商負(fù)責(zé)具體的質(zhì)押的安全保障服務(wù)。
在 Restaking 模式出現(xiàn)前,如果想要通過(guò)構(gòu)建自有驗(yàn)證節(jié)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)安全啟動(dòng)和運(yùn)行,需要付出極高的經(jīng)濟(jì)成本和時(shí)間成本,項(xiàng)目方需要建立網(wǎng)絡(luò),以高估值發(fā)行代幣,以滿足驗(yàn)證者獎(jiǎng)勵(lì)需求,驗(yàn)證者需要投資硬件,并進(jìn)行初始代幣質(zhì)押,并且將造成源源不斷的激勵(lì)拋壓。
而通過(guò) Restaking,各協(xié)議能夠減少自行構(gòu)建信任網(wǎng)絡(luò)的成本,無(wú)需自建而是付費(fèi)購(gòu)買 EigenLayer 上的資產(chǎn)和驗(yàn)證者,在低成本的前提下也能享受充分的安全性,并且能夠根據(jù)自身不同發(fā)展階段的需求等級(jí),調(diào)整安全等級(jí)。
而對(duì)于 LST(如 stETH、rETH、cbETH 等)提供者,通過(guò) EigenLayer,在獲得原生的質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)時(shí),還能進(jìn)一步獲得業(yè)務(wù)需求方的新一層獎(jiǎng)勵(lì)。
EigenLayer 使用 LST 作為抵押物為 AVS 提供保護(hù)。但這并不意味著 AVS 的驗(yàn)證服務(wù)可以提供和以太坊一樣的安全性。以太坊強(qiáng)大的安全性是由其龐大的節(jié)點(diǎn)數(shù)量和 ETH 質(zhì)押量提供的,而業(yè)務(wù)需求方從 EigenLayer 上購(gòu)買的驗(yàn)證服務(wù),節(jié)點(diǎn)數(shù)量和質(zhì)押量都達(dá)不到以太坊的同等水平。簡(jiǎn)而言之, EigenLayer 所提供的安全性是有限的。
此外 Renzo 白皮書指出,EigenLayer 還面臨著分配策略的問(wèn)題:
用戶需要決定保護(hù)眾多 AVS 中的一個(gè)或多個(gè)組合,最理想情況是用戶可以 100% 保護(hù)所有 AVS、運(yùn)營(yíng)商行為誠(chéng)實(shí)、罰沒(méi)(Slashing)風(fēng)險(xiǎn)最低。然而,要建立一個(gè)穩(wěn)健的 Restaking 系統(tǒng),再質(zhì)押者必須能夠量化罰沒(méi)風(fēng)險(xiǎn),并選擇保護(hù)某些更有利的 AVS,同時(shí)減少參與其他具有較低吸引力的 AVS。
Renzo 假設(shè)了一種只有 3 個(gè) AVS 的場(chǎng)景,則將有 7 種分配策略:
①僅保護(hù) AVS A;②僅保護(hù) AVS B;③僅保護(hù) AVS C;④同時(shí)保護(hù) AB;……⑦同時(shí)保護(hù) ABC
而隨著 AVS 的增加,選擇將指數(shù)級(jí)別增長(zhǎng),僅在 EigenLayer 上運(yùn)行的 15 個(gè) AVS ,就有 32, 767 種可能策略。此外還有多種因素需要考慮,包括擴(kuò)展需求、AVS 的安全審計(jì)、AVS 本身的經(jīng)濟(jì)模型等。
Renzo 表示,其抽象了最終端用戶 Restaking 的復(fù)雜流程,再質(zhì)押者不必?fù)?dān)心運(yùn)營(yíng)商和獎(jiǎng)勵(lì)策略的主動(dòng)選擇和管理。
Renzo 將 AVS 的風(fēng)險(xiǎn)分為兩類,罰沒(méi)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),通過(guò)量化計(jì)算以構(gòu)建投資組合。
罰沒(méi)風(fēng)險(xiǎn):計(jì)算保護(hù)一個(gè)或多個(gè) AVS 的最大損失(MaxLoss),最大損失越高,策略風(fēng)險(xiǎn)越大。幫助判定保護(hù)新 AVS 的額外風(fēng)險(xiǎn),或者權(quán)衡選擇某個(gè) AVS 而不是另一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)更大的 AVS。
流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn):Renzo 定義了一種風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后激勵(lì)比率(RAR),通過(guò)計(jì)算質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)、基礎(chǔ)花費(fèi)和最大損失來(lái)計(jì)算。類似于夏普比,計(jì)算投資的回報(bào)和風(fēng)險(xiǎn)來(lái)評(píng)估投資的績(jī)效,用戶會(huì)希望最大化投資組合的 RAR,并向提升 RAR(即提供更高回報(bào)和更低罰沒(méi)風(fēng)險(xiǎn))的 AVS 分配更多資金。
Renzo 表示,還將在后續(xù)文檔中發(fā)布更多細(xì)節(jié),但目前暫未公開(kāi)。
一周前,EigenLayer 生態(tài)流動(dòng)性再質(zhì)押協(xié)議 Renzo 宣布完成 320 萬(wàn)美元種子輪融資,Maven 11 領(lǐng)投,SevenX Ventures、IOSG Ventures、Figment Capital、Bodhi Ventures、OKX Ventures、Mantle Ecosystem、Robot Ventures、Paper Ventures 等參投。據(jù) OKX Ventures 表示,這是其在 EigenLayer 生態(tài)里首個(gè)官宣投資的項(xiàng)目。
1 月 4 日,Renzo 宣布已上線積分計(jì)劃 Renzo ezPoints。ezPoints 旨在獎(jiǎng)勵(lì)為協(xié)議做出貢獻(xiàn)的用戶,獲得積分的首個(gè)方式是鑄造 ezETH,ezETH 是 Renzo 的流動(dòng)性再質(zhì)押代幣,它會(huì)自動(dòng)獲取獎(jiǎng)勵(lì)并確保流動(dòng)性,ezETH 允許用戶參與 DeFi,同時(shí)保留再質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)。而向 DEX 中提供 ezETH 流動(dòng)性的用戶,還將獲得 ezPoints 的額外乘數(shù)獎(jiǎng)勵(lì)。
此外 Renzo 表示,EigenLayer 的 LST 存款有數(shù)額上線,但原生 ETH 存款暫未設(shè)限,但大多數(shù)用戶很難獲得,因?yàn)槠湟笥脩魮碛?32 枚 ETH 并運(yùn)行與 EigenLayer 集成的 Ethereum 節(jié)點(diǎn)來(lái)運(yùn)行 EigenPods。而在 Renzo 中存入代幣是沒(méi)有額度上限的,這也成為了 Renzo TVL 暴漲的主要因素之一。
EigenLayer 于去年 3 月完成 5000 萬(wàn)美元 A 輪融資,每輪存款額度開(kāi)放也都快速觸達(dá)硬頂。Renzo 所提供的無(wú)限制存款為用戶提供了通暢的參與途徑,并能同時(shí)獲得 EigenLayer 和 Renzo 的多重積分獎(jiǎng)勵(lì)。另一方面,EigenLayer 直到 2024 年年中才會(huì)開(kāi)始保護(hù) AVS,其具體運(yùn)行流程和細(xì)節(jié)仍有待進(jìn)一步探索;Renzo 在最根本的代幣經(jīng)濟(jì)安全分配問(wèn)題上,為 Restaking 提供了實(shí)際應(yīng)用的邏輯和方法指引。
小編推薦下載
相關(guān)推薦
相關(guān)文章
更多>>資訊排行
同類軟件下載
熱門標(biāo)簽