【#區(qū)塊鏈# #加拿大比特幣挖礦業(yè)：回望 2023，展望 2024#】

盡管 2023 年相對(duì)來(lái)說(shuō)運(yùn)勢(shì)不錯(cuò)，但 2024 年的天空似乎并非那么晴朗。

撰文：Ethan Vera

吳說(shuō)作為 Hashrate Index 中文內(nèi)容合作伙伴發(fā)布

2023 年，全球比特幣挖礦行業(yè)逐漸從 2022 年「加密冬季」的谷底中恢復(fù)。各種經(jīng)濟(jì)指標(biāo)呈現(xiàn)出積極的轉(zhuǎn)變：比特幣價(jià)格上漲 154%，上市礦企股票指數(shù)上升 246%，而網(wǎng)絡(luò)交易費(fèi)用（自 2021 年中期以來(lái)基本處于休眠狀態(tài)）也再次成為礦工收入的重要組成部分。此外，能源、托管和硬件相關(guān)的成本均有不同幅度的下降。

然而，加拿大比特幣挖礦的局面卻略顯混亂。政府在 2022 年進(jìn)行施壓，實(shí)施了明確針對(duì)和歧視該行業(yè)的一些政策，這些政策在 2023 年仍然存在。如此一來(lái)使得整個(gè)行業(yè)被動(dòng)處于防御姿態(tài)（阿爾伯塔省例外）。也正因如此，行業(yè)主要參與者們開(kāi)始將目光轉(zhuǎn)移到海外，尋求更有利的機(jī)會(huì)。對(duì)此，預(yù)計(jì)加拿大在比特幣全球網(wǎng)絡(luò)算力中的份額將從 2022 年末的 7%-8% 下降到 4%-5%，相比 2021 年，降幅更是高達(dá) 13%。

圖一：加拿大比特幣算力占比全球份額

經(jīng)濟(jì)大幅改善的 2023 年和「黑云」籠罩下的 2024 年

全球比特幣挖礦行業(yè)在經(jīng)歷了艱難的 2022 年后，終于在 2023 年出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)。下圖顯示比特幣價(jià)格上漲了 154%，幾乎拉平了 2022 全年跌幅。

圖二：比特幣價(jià)格和挖礦難度走勢(shì)圖

真正的驚喜來(lái)自比特幣網(wǎng)絡(luò)交易費(fèi)用的復(fù)蘇。由于序數(shù)和銘文的開(kāi)發(fā)，礦工在交易費(fèi)用部分獲得的收益大大提高。數(shù)據(jù)顯示，2023 年交易費(fèi)用占比區(qū)塊獎(jiǎng)勵(lì)達(dá)到了 7.6%，而 2022 年僅為可憐的 1.5%。

圖三：交易費(fèi)用占比區(qū)塊獎(jiǎng)勵(lì)變化圖

作為比特幣礦工單位算力收益的綜合度量，算力價(jià)格從 59 美元 /PH/ 天升至至 101 美元 /PH/ 天，幅度高達(dá) 70%，原因是交易費(fèi)用在五月和十二月出現(xiàn)顯著波動(dòng)。2023 年的平均算力價(jià)格為 75 美元 /PH/ 天。

圖四：美元本位下算力價(jià)格變化一覽

盡管 2023 年相對(duì)來(lái)說(shuō)運(yùn)勢(shì)不錯(cuò)，但 2024 年的天空似乎并非那么晴朗，一朵「黑云」正飄在空中?—?— 比特幣減半。這是一個(gè)每四年發(fā)生一次的事件，直接影響是會(huì)將區(qū)塊補(bǔ)貼收入減半，二階影響充滿不確定性和爭(zhēng)議性，無(wú)論是對(duì)比特幣價(jià)格、網(wǎng)絡(luò)難度還是交易費(fèi)用來(lái)說(shuō)。有人認(rèn)為減半事件會(huì)推高幣價(jià)；而其他人則指出，網(wǎng)絡(luò)難度會(huì)因?yàn)樗懔Φ南陆担ㄓ捎诓糠掷麧?rùn)較低的礦工關(guān)停業(yè)務(wù)導(dǎo)致）而降低。如果交易費(fèi)用能夠持續(xù)在較高水平（像在上一個(gè)減半事件中一樣）那么這也可以抵消部分由區(qū)塊補(bǔ)貼減半導(dǎo)致的收入損失。

然而，減半的主要影響是確定的。即比特幣礦工將在短期內(nèi)遭受重大的負(fù)面收入沖擊。目前預(yù)計(jì)減半事件將在 2024 年 4 月 21 日左右發(fā)生。

政府監(jiān)管繼續(xù)危害挖礦業(yè)，加拿大各地發(fā)展受阻

2022 年卡車(chē)司機(jī)抗議事件的發(fā)生，加上當(dāng)時(shí)正值加密冬季的谷底，加拿大的礦業(yè)公司被特別針對(duì)，受到了極其不公平的行業(yè)政策監(jiān)管。實(shí)質(zhì)上，各級(jí)政府的政策制定者做的決定是錯(cuò)誤的，他們將礦機(jī)與其他類(lèi)型的計(jì)算機(jī)區(qū)分開(kāi)來(lái)，對(duì)其征收特定稅費(fèi)、電費(fèi)，以及互連規(guī)定。因此，在 2023 年，加拿大挖礦行業(yè)轉(zhuǎn)變完全防御性立場(chǎng)，開(kāi)始致力于建立認(rèn)真、長(zhǎng)期和協(xié)調(diào)的倡導(dǎo)挖礦行業(yè)的相關(guān)機(jī)構(gòu)。

不幸的是，對(duì)于加拿大經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)，糟糕的公共政策造成了該國(guó)的就業(yè)、投資和稅收收入的損失。在國(guó)家層面上，加拿大政府在創(chuàng)造不確定性方面表現(xiàn)出了「高超」的技巧，從而在過(guò)程中對(duì)就業(yè)和投資造成了破壞。2022 年 2 月，財(cái)政部在未事先通知挖礦行業(yè)的情況下，提出了一項(xiàng)「澄清」修正案，宣布數(shù)字資產(chǎn)挖掘在加拿大不屬于「商業(yè)活動(dòng)」。該提議將使所有數(shù)字資產(chǎn)挖掘公司無(wú)法獲得所有其他出口企業(yè)可獲得的輸入銷(xiāo)售稅抵免。這項(xiàng)前所未有的提議將在加拿大比特幣挖礦成本中產(chǎn)生 5%-15% 的隱性稅收，并對(duì)在全球競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)中競(jìng)爭(zhēng)的加拿大公司造成無(wú)法挽回的傷害。

幸運(yùn)的是，在新成立的數(shù)字資產(chǎn)商務(wù)委員會(huì)和 Hut8、Hive、Bitfarms、Iris Energy、Argo 和 DMG 等成員公司的努力下，對(duì)應(yīng)的解決方案出爐。盡管該提議成為法條，但立法者進(jìn)行了修正，修正后礦工或?qū)⒂袡?quán)獲得輸入銷(xiāo)售稅抵免，前提是加拿大稅務(wù)局在案件逐案審查中確定他們以與常規(guī)數(shù)據(jù)中心銷(xiāo)售計(jì)算服務(wù)類(lèi)似的方式向海外礦池出售算力，這應(yīng)該適用于加拿大幾乎所有的行業(yè)參與者。由于數(shù)億美元的稅收抵免、就業(yè)和投資均懸而未決，該行業(yè)當(dāng)前仍在等待加拿大稅務(wù)局的反饋和以及對(duì)于這些問(wèn)題的逐案決定。預(yù)計(jì)將在 2024 年年初發(fā)布更新。

在不列顛哥倫比亞省、曼尼托巴省、魁北克省、新不倫瑞克省和紐芬蘭和拉布拉多省，2022 年的新互連禁令仍然有效。這些地區(qū)擁有世界上最清潔、最便宜和最豐富的電力資源，吸引了來(lái)自全球挖礦行業(yè)的投資。但這些省份卻意外地選擇關(guān)閉這扇業(yè)務(wù)的大門(mén)，而不是利用這個(gè)機(jī)會(huì)進(jìn)行必要工作以簡(jiǎn)化申請(qǐng)?jiān)u估并提高電網(wǎng)系統(tǒng)的靈活性。各省均表示擔(dān)心用電量達(dá)到峰值，卻忽略了（或是不理解）挖礦行業(yè)在能源使用方面的固有靈活性。但無(wú)論能源使用情況如何，這些禁令均沒(méi)有用于任何其他類(lèi)型的計(jì)算行業(yè)。

在不列顛哥倫比亞省，Conifex Timber 尋求投資于挖礦行業(yè)，并對(duì)該省的禁令采取了法律行動(dòng)。在一份公開(kāi)發(fā)布的白皮書(shū)中，Conifex 概述了省內(nèi)內(nèi)閣的行動(dòng)違反了法律，干擾了監(jiān)管體系，并實(shí)際上違反了政府自己制定的經(jīng)濟(jì)、碳減排和和解目標(biāo)。

在這個(gè)具有挑戰(zhàn)性的環(huán)境中，阿爾伯塔省成為了明顯的異類(lèi)。該省的選舉官員認(rèn)識(shí)到數(shù)字資產(chǎn)挖掘行業(yè)的好處，尤其是在創(chuàng)造高科技就業(yè)機(jī)會(huì)方面（特別是對(duì)農(nóng)村和偏遠(yuǎn)地區(qū)而言），另外在環(huán)境和能源系統(tǒng)可持續(xù)方面也極具潛力。他們正在積極爭(zhēng)取投資并鼓勵(lì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。7 月，總理 Danielle Smith 和部長(zhǎng) Dale Nally 參加了 Stampede 加拿大區(qū)塊鏈聯(lián)盟的比特幣挖掘貿(mào)易交流會(huì)，而 N ate Glubish 部長(zhǎng)在「Bitcoin Rodeo」上講述了挖礦的好處。Dale Nally 部長(zhǎng)更是參加了加拿大區(qū)塊鏈聯(lián)盟的第二屆年度德克薩斯貿(mào)易交流會(huì)。

在安大略省，能源部似乎已經(jīng)放棄了 2022 年排除加密貨幣挖掘者參加 ICI 的計(jì)劃。ICI 是一項(xiàng)電力節(jié)能計(jì)劃，允許參與者在五個(gè)峰值用電小時(shí)內(nèi)減少用電需求，從而降低其全球調(diào)整成本。

加拿大礦工韌性十足，開(kāi)拓新市場(chǎng)

政策管理不善無(wú)法阻止加拿大公司進(jìn)行創(chuàng)新并進(jìn)入新市場(chǎng)。

也許最值得注意的是，Hut8 在 11 月完成了行業(yè)歷史上最大的并購(gòu)交易，與 US Bitcoin Corp 進(jìn)行了全股票合并。合并后的公司 New Hut 將設(shè)在美國(guó)，并憑借大約 825 兆瓦的總發(fā)電量成為北美最大的自主挖礦和高性能計(jì)算設(shè)施運(yùn)作者之一。

其他以清潔能源為重點(diǎn)的礦企，如 Hive 和 Bitfarms 在加拿大以外進(jìn)行了業(yè)務(wù)擴(kuò)張。Bitfarms 獲得了在阿根廷使用 100 兆瓦挖礦設(shè)施的許可，并獲得了在巴拉圭可使用高達(dá) 150 兆瓦的水力發(fā)電合同，而 Hive 在年底完成了對(duì)瑞典一家水力發(fā)電數(shù)據(jù)中心的收購(gòu)。

在硬件方面，我們?cè)?2023 年看到了一些值得注意的合作。在經(jīng)過(guò)數(shù)月的規(guī)劃、工程開(kāi)發(fā)、實(shí)施工廠流程、現(xiàn)場(chǎng)測(cè)試和全球協(xié)作后，Hive 在 1 月部署了由英特爾的 Blockscale ASIC 提供動(dòng)力的 BuzzMiner。在今年晚些時(shí)候，總部位于多倫多的 ePIC Blockchain 宣布與 Chain Reaction 合作，生產(chǎn) ePIC 的下一代挖礦系統(tǒng)以用于比特幣開(kāi)采。

礦業(yè)公司在 2023 年進(jìn)入了新的收入增長(zhǎng)領(lǐng)域。DMG 通過(guò)涉足銘文和序數(shù)領(lǐng)域擴(kuò)大了其業(yè)務(wù)，并成為該市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)者。Hut8 與不列顛哥倫比亞省南部的 Interior Health 簽訂了一項(xiàng)協(xié)議，為其提供安全的合租服務(wù)，展現(xiàn)了其比特幣開(kāi)采領(lǐng)域外的擴(kuò)張。與此同時(shí)，Iris Energy 開(kāi)始進(jìn)軍人工智能市場(chǎng)，展示了其擴(kuò)大其產(chǎn)品和擴(kuò)展其高性能計(jì)算數(shù)據(jù)中心戰(zhàn)略的承諾。

BlockLAB 引入了一種創(chuàng)新系統(tǒng)，自 2022 年開(kāi)始試點(diǎn)以來(lái)，通過(guò)利用比特幣開(kāi)采過(guò)程中產(chǎn)生的多余熱量，為溫室運(yùn)營(yíng)提供了一種環(huán)保和低成本的供暖解決方案。此外，像 Upstream Data、CryptoTherm、Bit-Ram 和 Intelliflex 這樣的集裝箱制造商在北美繼續(xù)保持其創(chuàng)新的風(fēng)冷和水冷系統(tǒng)的領(lǐng)導(dǎo)地位。

圖五：2023 年加拿大比特幣挖礦行業(yè)要聞

2024 年，比特幣礦工須迎接挑戰(zhàn)并尋求機(jī)會(huì)

盡管比特幣價(jià)格和交易費(fèi)用的反彈為礦工提供了急需的緩解，但即將到來(lái)的減半事件將使行業(yè)的注意力集中在最終盈虧上。盡管比特幣價(jià)格、網(wǎng)絡(luò)難度和交易費(fèi)用的走向仍不確定，但區(qū)塊獎(jiǎng)勵(lì)減半是確定的，這將是一個(gè)重大的負(fù)面收入沖擊。為了生存，公司需要降低成本，提高效率并保護(hù)利潤(rùn)。

在政策方面，除了阿爾伯塔省以外，其他地區(qū)情況改善的可能性不是很大。不幸的是，聯(lián)邦自由黨并不認(rèn)為數(shù)字資產(chǎn)行業(yè)是經(jīng)濟(jì)機(jī)會(huì)，而是將其視為攻擊其對(duì)立黨的機(jī)會(huì)。比特幣價(jià)格的反彈或?qū)⒏淖冞x舉計(jì)算，但根據(jù)民意調(diào)查，Justin Trudeau 和自由黨將繼續(xù)攻擊 Pierre Poilievre 和保守黨對(duì)數(shù)字資產(chǎn)行業(yè)的支持。在省級(jí)層面上，官僚慣性將使得在 2024 年推翻禁令變得不太可能。要想省級(jí)政府和電網(wǎng)運(yùn)營(yíng)商了解到該行業(yè)的好處仍將需要投入大量的時(shí)間和精力。

盡管如此，我們認(rèn)為，在加拿大建立認(rèn)真、長(zhǎng)期和協(xié)調(diào)的倡導(dǎo)機(jī)構(gòu)是一項(xiàng)值得投資的事業(yè)。歸根結(jié)底，憑借豐富、低成本和可持續(xù)的能源；高度熟練的勞動(dòng)力；寒冷的氣候；未充分利用的工業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施（特別是在農(nóng)村地區(qū)）；以及相對(duì)穩(wěn)定、安全的政治環(huán)境，加拿大被自然地定位為加密貨幣開(kāi)采行業(yè)和其他功率密集型計(jì)算行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者。

如果要說(shuō)民意調(diào)查是否表明任何跡象，那應(yīng)該就是政治變革的即將到來(lái)。為了利用好這一機(jī)會(huì)，挖礦行業(yè)要繼續(xù)表明其價(jià)值，礦工應(yīng)創(chuàng)造更多就業(yè)機(jī)會(huì)，包括硬件制造商、基礎(chǔ)設(shè)施提供商和軟件工程師等。他們將為當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)帶來(lái)投資，尤其是在機(jī)會(huì)有限和行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施未被充分利用的農(nóng)村或偏遠(yuǎn)地區(qū)。另外，礦工們對(duì)被燃燒或排放的廢棄天然氣進(jìn)行充分利用、通過(guò)需求響應(yīng)支持電網(wǎng)穩(wěn)定和實(shí)現(xiàn)新的可再生能源發(fā)電資產(chǎn)的建設(shè)，這無(wú)疑提高了環(huán)境和能源系統(tǒng)的效率和可持續(xù)性。也許最重要的是，他們將加拿大被困的能源輸送到國(guó)際市場(chǎng)，而無(wú)需物理輸電線或管道基礎(chǔ)設(shè)施，因?yàn)樗懔κ峭ㄟ^(guò)互聯(lián)網(wǎng)出售的。

2024 年及以后，加拿大在加密貨幣開(kāi)采方面能否取得成功，將取決于該行業(yè)能否通過(guò)降低成本、提高效率來(lái)實(shí)現(xiàn)收益，以及能否繼續(xù)教育公眾和政策制定者，讓他們了解合理進(jìn)行加密貨幣開(kāi)采的好處并試著去接受。