來源：Vaneck；編譯：松雪，

互聯(lián)網(wǎng)如何運(yùn)作？ 對(duì)于大多數(shù)人來說，這有點(diǎn)像魔術(shù)。 我們每天都在使用它，但其背后復(fù)雜的科學(xué)仍然是個(gè)謎。 然而，如果您想深入了解互聯(lián)網(wǎng)的內(nèi)部運(yùn)作方式，您可以通過專門的研究來揭開它的秘密。 在某些方面，比特幣很像——一種具有科學(xué)基礎(chǔ)的復(fù)雜現(xiàn)象。 如果您好奇，可以從 VanEck 的比特幣和數(shù)字資產(chǎn)教育中心開始，探索中本聰?shù)陌灼?，了解其中的技術(shù)復(fù)雜性。

雖然比特幣可能比互聯(lián)網(wǎng)更年輕，出現(xiàn)于 2009 年，但現(xiàn)在已經(jīng)牢牢融入主流金融對(duì)話中。 但是，作為財(cái)務(wù)顧問，為什么您應(yīng)該將比特幣視為客戶的投資選擇呢？ 在本博客中，我們將探討三個(gè)令人信服的原因：

歷史表現(xiàn)：十年的顯著收益

投資者經(jīng)常尋找具有強(qiáng)勁表現(xiàn)的資產(chǎn)，而比特幣不會(huì)讓人失望。 盡管比特幣的波動(dòng)性臭名昭著，但在過去十年中它仍然超越了其他資產(chǎn)類別。 事實(shí)上，在過去十一年中有八年它一直是表現(xiàn)最好的資產(chǎn)類別。

讓我們仔細(xì)看看比特幣在各個(gè)持有期（截至2023年12月31日）的歷史回報(bào)：

• 1年：156.62%回報(bào)；

• 3年：50.00%回報(bào)；

• 5年：999.77%回報(bào)；

• 7年：5,147.10%回報(bào)；

• 10年：回報(bào)率6,172.12%。

這些數(shù)字強(qiáng)調(diào)了比特幣隨著時(shí)間的推移所展現(xiàn)出的令人難以置信的增長(zhǎng)潛力，使其成為尋求高回報(bào)的投資者的有吸引力的選擇。

過去 11 年中有 8 年比特幣一直是表現(xiàn)最好的資產(chǎn)類別

資料來源：Morningstar，截至 2023 年 12 月 31 日。比特幣以 MarketVector Bitcoin PR USD 為代表； 美國(guó)股票以 S&P 500 TR USD 為代表； 黃金以標(biāo)普高盛黃金現(xiàn)貨為代表； 新興市場(chǎng)由 Fidelity Emerging Markets TR 代表； 房地產(chǎn)以納斯達(dá)克全球房地產(chǎn) TR USD 為代表； 美國(guó)債券以彭博美國(guó)綜合債券美元為代表； 國(guó)債以彭博綜合債券國(guó)庫(kù)券 TR USD 為代表； 商品以 Bloomberg Commodity TR USD 為代表。

比特幣的稀缺供應(yīng)可能會(huì)隨著時(shí)間的推移而增加其價(jià)值

比特幣的存世量將只有 2100 萬個(gè)。 這一供應(yīng)上限是有意設(shè)計(jì)的，也是比特幣的主要特征之一。

比特幣的價(jià)格在“減半”現(xiàn)象前后上漲，這種現(xiàn)象大約每四年發(fā)生一次，使礦工驗(yàn)證交易獲得的獎(jiǎng)勵(lì)減少了 50%。 到目前為止，減半已發(fā)生在 2012 年、2016 年、2020 年，下一次減半將于 2024 年 4 月左右進(jìn)行。如果以歷史為鑒，比特幣有潛力在 2025 年之前表現(xiàn)良好。

價(jià)值儲(chǔ)存：數(shù)字黃金

比特幣作為價(jià)值儲(chǔ)存手段的吸引力源于一個(gè)基本的經(jīng)濟(jì)概念——供給和需求。 與傳統(tǒng)法定貨幣不同，比特幣的固定供應(yīng)量上限為 2100 萬枚。 隨著時(shí)間的推移，挖礦過程變得越來越困難，使得生產(chǎn)新比特幣變得更具挑戰(zhàn)性。 這種稀缺性反映了黃金等貴金屬的吸引力，黃金通常被認(rèn)為是長(zhǎng)期的價(jià)值儲(chǔ)存手段。 因此，比特幣作為傳統(tǒng)避險(xiǎn)資產(chǎn)的潛在數(shù)字替代品而受到關(guān)注。 因此，比特幣可能非常適合希望對(duì)沖通脹、長(zhǎng)期保值財(cái)富以及實(shí)現(xiàn)投資組合多元化的客戶。

比特幣的未來

與任何現(xiàn)有資產(chǎn)一樣，比特幣也受到需求動(dòng)態(tài)的影響。 2023 年，隨著比特幣變得更加主流，其采用率大幅增長(zhǎng)。 現(xiàn)在，商家和企業(yè)比以往任何時(shí)候都更愿意接受比特幣作為一種支付方式，并且基礎(chǔ)設(shè)施的建立是為了讓普通人更方便地使用比特幣。 用戶友好的錢包、交易所和市場(chǎng)的發(fā)展消除了比特幣早年存在的技術(shù)入門壁壘。

機(jī)構(gòu)投資者對(duì)比特幣的興趣也有所增加。 對(duì)沖基金、資產(chǎn)管理公司和捐贈(zèng)基金越來越認(rèn)識(shí)到比特幣作為價(jià)值儲(chǔ)存手段和有效的投資組合多元化工具的潛力，特別是當(dāng)從具有對(duì)沖通脹潛力的不相關(guān)資產(chǎn)的角度來看時(shí)。 目前價(jià)值約 500億 美元的比特幣由 ETF、國(guó)家、上市和私營(yíng)公司持有，現(xiàn)貨比特幣 ETF 的批準(zhǔn)只會(huì)增加比特幣的吸引力。