作者：Day，白話區(qū)塊鏈

伴隨著新一輪牛市比特幣敘事成為主線，熊市一直被看好的以太坊生態(tài)逐漸勢弱，加上Solana的強(qiáng)勢爆發(fā)，加密行業(yè)似乎以“新公鏈崛起的敘事”迎來了2024年的開端。

雖然以太坊價(jià)格在過去一年翻倍，但依然被很多人噴，甚至開始 FUD Vitalik 決策層出現(xiàn)重大問題，出現(xiàn)這種現(xiàn)象的原因主要在于大家對(duì)ETH期望過高（起碼跑贏大餅），另外也與SOL的表現(xiàn)過于亮眼也有關(guān)系，今天我們來盤點(diǎn)下過去一年，以太坊生態(tài)在今年發(fā)生了哪些新變化。（FUD：Fear, Uncertainty, Doubt，恐懼、猶豫和懷疑的縮寫，指人們散播的負(fù)面感受而引起投資者的恐慌。）

01以太坊進(jìn)入徹底進(jìn)入通縮

年初至今，以太坊數(shù)量由1.205億減少至目前的1.201億枚，一年總共銷毀34萬枚，價(jià)值7.5億美金。隨著牛市到來，銷毀量必然會(huì)大幅增加。

以太坊總供應(yīng)量變化，來源：ultrasound.money

02LSD賽道爆發(fā)

自2022年9月以太坊完成合并后，經(jīng)過幾個(gè)月的發(fā)展成為23年一季度熱點(diǎn)，作為熊市末端，穩(wěn)定的4%左右年化收益理財(cái)吸引著大量資金的加入，Lido，RPL、SSV等LSD項(xiàng)目迎來一波爆發(fā)，以太坊質(zhì)押率不斷上升，截止23年1月3日，質(zhì)押量達(dá)2880萬枚。

以太坊質(zhì)押量變化，來源：dune.com

隨著質(zhì)押資金體量的不斷擴(kuò)大以及上海升級(jí)的臨近，少部分項(xiàng)目方開始瞄準(zhǔn)這部分資金，并推出自己的DeFi產(chǎn)品，通過層層套娃的方式，提高質(zhì)押資金利用率，出現(xiàn)財(cái)富效應(yīng)后，更多的機(jī)構(gòu)和資金開始涌入，布局相關(guān)賽道，從而衍生出LSDFi相關(guān)賽道，逐漸完善LSD相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施。

有好的一方面，就有讓人不滿意地方，隨著質(zhì)押率的提升，Lido占據(jù)以太坊質(zhì)押市場份額將超過1/3，質(zhì)押賽道過于中心化，市場開始擔(dān)心LIdo的成長是否威脅以太坊主網(wǎng)共識(shí)安全。各種有關(guān)Lido中心化是否存在危害，眾說紛紜。

12月28日，Vitalik提到的DVT（分布式驗(yàn)證者技術(shù)）技術(shù)，從質(zhì)押中心化，驗(yàn)證去中心化的角度來解決相關(guān)問題，而在2023年11月28日，Lido DAO 已開始采用由 Obol Network 和 ssv network 提供的DVT技術(shù)。

質(zhì)押賽道各項(xiàng)目市場份額，來源：dune.com

隨著牛市的到來，加上以太坊的漲幅，以太坊質(zhì)押賽道成為千億市場規(guī)模幾乎可以說是板上釘釘?shù)囊患?，再加上隨著行業(yè)的發(fā)展，穩(wěn)定理財(cái)也將逐漸成為一部分人的剛需，相關(guān)賽道發(fā)展以及創(chuàng)新值得期待。

03Layer2百花齊放

Layer2已經(jīng)發(fā)展成為以太坊的重要組成部分。各個(gè)Layer2在各方面都有不同進(jìn)展，可以說每條鏈都有自己的特色，我們來簡單回顧下。

Layer2 TVL前十排名，來源：L2 Beat

• Optimism

隨著2022年熊市底部的建立，2023年初，Optimism 價(jià)格迎來一波爆發(fā)，雖然生態(tài)方各方面明顯要弱于Arbitrum，但項(xiàng)目卻找到了一條不同的路，靠著模塊化+一鍵發(fā)鏈技術(shù)OP Stack 與多家項(xiàng)目合作，包括BASE，opBNB、Manta Network、DeBank等多家知名項(xiàng)目方選擇使用OP Stack技術(shù)。近期，因?yàn)榭怖ド?jí)的具體時(shí)間確認(rèn)，使得Optimism等二層再次被大家所關(guān)注。

• Arbitrum

去年一季度，伴隨著Arbitrum的Token發(fā)行，Arbitrum生態(tài)迎來了大爆發(fā)，甚至被人稱為“Arbitrum Summer”，代表項(xiàng)目有GMX、MAGIC，RDNT，GNS、AIDOGE等，其中多數(shù)已上線BN。

但Optimism和Arbitrum這類“機(jī)構(gòu)Token”有同樣的問題，那就是高市值低流通，近一年來，看著兩個(gè)Layer2流通市值蹭蹭往上躥，但Token價(jià)格可以說是紋絲不動(dòng)，徹底淪為機(jī)構(gòu)“提款機(jī)”，可以說項(xiàng)目各方面都很好，但只給散戶喝口湯。

• zkSync&StarkNet

zkSync和StarkNet 可謂是業(yè)內(nèi)PUA雙雄，靠著收手續(xù)費(fèi)收到手軟，羊毛黨徹底被反擼，尤其是StarkNet ，項(xiàng)目方各種騷操作不斷，社區(qū)與項(xiàng)目方已經(jīng)形同水火，羊毛黨恨的牙癢癢，而zkSync則堅(jiān)持pua到底，甚至傳出2025發(fā)Token。不過ZK進(jìn)展普遍較慢，2023年沒有什么值得拿出來說的事。

• Base

Base靠著生態(tài)的財(cái)富效應(yīng)短期吸引了不少資金量進(jìn)入，借著幾波流量順勢崛起，不過生態(tài)項(xiàng)目大多都不長久。8月初Base主網(wǎng)上線臨近，鏈上出現(xiàn)千倍meme Token Bald，2天市值突破一億美金，巨大的財(cái)富效應(yīng)FOMO用戶入場，可惜最后項(xiàng)目rug收?qǐng)觯M(jìn)入的資金卻沉淀了下來。

隨后沒多久，社交賽道項(xiàng)目Friend Tech的龐氏玩法加Paradigm機(jī)構(gòu)加持下Airdrop預(yù)期使其成為熊市為數(shù)不多的現(xiàn)象級(jí)產(chǎn)品，又給Base鏈帶來數(shù)十萬用戶，徹底奠定了Base鏈在Layer2中的地位，不過目前Friend Tech卻處于涼涼狀態(tài)。

• Blast

11月21日上線，靠著blur自身流量和Airdrop預(yù)期的龐氏玩法，雖然中途鬧出錢包管理中心化的問題，但依然不妨礙其在上線兩月左右，自身TVL突破10億美金，目前已成為業(yè)內(nèi)大資金用戶穩(wěn)定理財(cái)?shù)挠忠蝗ヌ帯?/p>

• Manta Pacific

近期不到三周時(shí)間，TVL從3000萬暴漲到6.5億，與Blast相同的理財(cái)方式，通過New Paradigm 活動(dòng)吸引資金質(zhì)押來獲取Airdrop，賣點(diǎn)為質(zhì)押周期比Blast短，資金利用率高。

• Metis

近期坎昆升級(jí)臨近，Metis異軍突起，短期內(nèi)市場表現(xiàn)亮眼，TVL也在短期內(nèi)提升到前三，由于多數(shù)Layer2 存在Sequencer (排序器）過于中心化的問題，而Metis做的正是去中心化Sequencer方案。至于背后到底是技術(shù)推動(dòng)還是資本推動(dòng)，見仁見智。

• ZKFair

通過 Gas fee Airdrop的形式，將100% Token Airdrop給所有社區(qū)用戶的方式，短期吸引用戶參與， Gas fee Airdrop活動(dòng)開啟后，不到一周時(shí)間，鏈上消耗gas費(fèi)超過6000萬USDC，活躍地址數(shù)超20萬，TVL超1.2億，近期活動(dòng)結(jié)束有所回落，主打公平分發(fā)，可以說對(duì)于持續(xù)受zkSync和StarkNet PUA的用戶來說，非常良心，至于后續(xù)發(fā)展如何，可以持續(xù)關(guān)注。

可以看出，二層的發(fā)展是各家利用各家優(yōu)勢，隨著行情變好，崛起速度也越來越快，越來越簡單粗暴，很多不再像之前那樣需要幾個(gè)月甚至幾年來慢慢積累，而是通過一系列刺激，短時(shí)間爆發(fā)來占領(lǐng)市場，至于能否長期持續(xù)，還有待觀察。

04Dex Bot異軍突起

可以說，在BRC20銘文沒有起來之前，幾乎90%以上的土狗發(fā)行都是在以太坊上，每天會(huì)有幾十上百個(gè)新項(xiàng)目的產(chǎn)生，而一部分玩家每天便盯著鏈上動(dòng)態(tài)，期望能獲得超出預(yù)期的收益。隨著玩家的增加，好的工具對(duì)于投資者來說是如虎添翼，Dex Bot便是在這種環(huán)境下產(chǎn)生的。

5月中旬，Unibot項(xiàng)目成立，在短短2個(gè)多月時(shí)間內(nèi)成為現(xiàn)象級(jí)產(chǎn)品，在熊市環(huán)境下盈利上千萬美金，導(dǎo)致整個(gè)賽道和相關(guān)概念被熱炒。但是在9月Banana Gun的上線后，由于其更好的操作體驗(yàn)，使得Unibot市場份額被壓縮。而近期由于風(fēng)頭被比特幣和SOL蓋過，導(dǎo)致以太坊鏈上交易量直線下降，Dex Bot需求自然也在降低，不過作為今年跑出來的新敘事，值得持續(xù)關(guān)注。

Dex BOT交易市場份額，來源：dune.com

05以太坊銘文 &meme

以太坊銘文協(xié)議Ethscriptions的出現(xiàn)可以說完全是復(fù)刻了比特幣Ordinals協(xié)議協(xié)議，而且從提出開始，便一直飽受大家排斥，主流觀點(diǎn)認(rèn)為是開歷史倒車，但架不住這波比特幣生態(tài)爆發(fā)，加上其他原因，順帶將其也給帶了起來。

目前整個(gè)以太坊銘文賽道，除了ETHs外，沒有其他亮眼的存在，雖說有一些微創(chuàng)新以及符文+NFT的出現(xiàn)，但大多都是短期炒作，F(xiàn)OMO一波然后一地雞毛。另外，新公鏈的銘文鑄造熱也是，打的時(shí)候熱鬧，測試了各條公鏈的性能，但最終大多都是短期的繁榮，只要敢接盤，都是被埋狀態(tài)，無一例外。至于相關(guān)賽道后續(xù)能否有新敘事、新東西跑出來，需要持續(xù)關(guān)注。(注：FOMO：Fear Of Missing Out，懼怕錯(cuò)失機(jī)會(huì)）

Meme作為上一輪的主流敘事之一，跑出來了doge，shib等多個(gè)現(xiàn)象級(jí)項(xiàng)目，而在這一輪中，PEPE的出現(xiàn)，可以說進(jìn)一步刺激刺激了以太坊鏈上活躍度。2023年年中，用戶開始FUD機(jī)構(gòu)Token，項(xiàng)目上線僅僅是為了傾銷他們的籌碼，散戶永遠(yuǎn)處于最后一棒。

而Meme幣剛好解決了這部分痛點(diǎn)，相對(duì)來說，公平分發(fā)，社區(qū)驅(qū)動(dòng)，沒有門檻，任何人都可以參與，后爆火的BRC20與此也不無關(guān)系。雖然很多項(xiàng)目屬于流星般短期熱度極高，熱度過了便沒有然后了，真正跑出來的極少，但確實(shí)離散戶最近的一個(gè)賽道。

06其他

除了以上這些，其余賽道表現(xiàn)平平。

DeFi賽道，以Maker為代表的RWA開始向外擴(kuò)張，但反響平平，以Uniswap為代表的老牌DeFi開始向內(nèi)擴(kuò)張，進(jìn)行一些技術(shù)上的微創(chuàng)新，以及推出全鏈擴(kuò)張計(jì)劃，期望進(jìn)一步占領(lǐng)更多市場份額；

鏈游賽道，屬于徹底熄火狀態(tài)，雖然其他鏈有一些鏈游推出，以及全鏈游戲也有一定的推動(dòng)，但沒有徹底引爆市場的爆款出現(xiàn)；

NFT賽道，Yuga Labs 雖然在游戲方面做了一定努力，但反響平平，自身nft在這一年中也沒有多大進(jìn)展，Azuki 六月底籌集2萬枚以太坊，但最終給出的產(chǎn)品卻直接復(fù)制紅豆，抽走NFT市場本就不多的流動(dòng)性，紅豆系列也迎來一波下挫。關(guān)于 NFT 交易市場方面，OpenSea由之前的百億估值，直接縮減至14億，甚至更少，機(jī)構(gòu)虧損90%以上。Blur也在不斷蠶食OpenSea市場份額。以太坊上項(xiàng)目已經(jīng)占領(lǐng)市場份額，可以說，目前處于一片紅海，市場競爭激烈，想做出點(diǎn)成績千難萬難，但比特幣卻恰好相反，可以直接照抄以太坊，完全是一片未開發(fā)的處女地。

07小結(jié)

以上便是個(gè)人關(guān)注到的關(guān)于以太坊今年的一些新的創(chuàng)新，其中像賬戶抽象，AI等概念，雖然也在建設(shè)，但沒出現(xiàn)現(xiàn)象級(jí)產(chǎn)品，便沒有一一列出。

另一方面，由于最近以太坊表現(xiàn)不佳，很多人開始FUD，認(rèn)為原因在于Vitalik在以太坊發(fā)展的決策層出現(xiàn)重大問題，稅收權(quán)限的下放會(huì)導(dǎo)致Layer2諸侯割據(jù)，以太坊價(jià)值捕獲減弱，關(guān)于這種言論，大家意見不統(tǒng)一。

最后，關(guān)于以太坊接下來值得期待的事情：一個(gè)便是坎昆升級(jí)，利好二層；另一個(gè)便是比特幣ETF通過后的以太坊ETF申請(qǐng)通過。

2024，你更看好比特幣生態(tài)的發(fā)展還是以太坊生態(tài)的發(fā)展？